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如何用明确的风险策略交易股票期权

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格伦斯托克在45年交易股票,选择和期货合约期间提供了他完善的投资和风险控制策略。

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股票期权会随着时间的推移而贬值,这可以通过颠倒逻辑来对你有利。您还可以使用选项锁定最大风险。我将向你展示如何利用这一策略使胜算对你有利。

让我们从理解为什么期权会贬值开始:

  1. 当你购买期权时,你是在打赌,标的股票将在某一特定日期超过某一特定价格。
  2. 如果在指定日期,它未能达到该价格,它将毫无价值。

当您购买时,选项有一个时间溢价加入它。由于它更接近到期日,时间高级侵蚀,并且选项失去值。

当您购买股票期权时,库存必须朝着正确的方向移动,并及时向您移动,让您赚取任何资金。它最好在选项卖方的一侧,或者选择作家,因为它被称为。

如何成为期权的作者

你不是买进期权,而是卖出期权。你成为了期权卖方。任何股票/期权经纪人都允许你这样做。

这颠倒了逻辑。现在侵蚀时间溢价对你有利,我将解释这一点。

“卖出期权”是指卖出你不拥有的期权。它也被称为卖空。

你怎么写期权?你在你的经纪人账户里卖掉它就像你买卖股票一样。但当你卖出期权时,你会给“卖给打开。”这是因为您正在进行一项交易。

当我试图向某个人解释这一点时,他们说他们从来不知道你可以卖东西你自己不拥有的东西。这只是使贸易落后,这是对您有利的方法的方法。

最终,你将不得不买回它来结束交易。这是用a做的“买关闭”命令。但你并不总是要回购它。如果底层股票从不透过你的罢工价格(称为钱),那么选项到期毫无价值,你不需要回购它。你只是让它到期并保留你所获得的所有钱。

我不建议等到过期,特别是如果你已经有了50%的利润,而且离到期还有很长一段时间。还记得我之前说过的吗,大多数期权会随着时间的推移而贬值。所以你可以以低于卖出价格的价格回购,你可以保留差价作为你的利润。

卖空期权意味着什么?

有两种选择。一个PUT和一个CALL。根据我们的策略,您将出售,而不是购买这些期权。这就是所谓的卖空。你写的是期权。

  • 当您销售电话时,您将在到期日之前以特定价格从您购买潜在库存的权利。
  • 当你卖出卖出期权时,你是在向某人出售在到期日之前以特定价格向你出售他或她的股票的权利。

这些策略有三种交易方式。

  1. 当你拥有股票时卖出看涨期权,以防它被你赎回。
  2. 当你想要持有股票时,卖出卖出期权,以防有人卖给你。
  3. 卖出一个期权,买一个更便宜的来确定你的风险。

使用第三种技术,你将不会参与买卖相关股票。这个过程结束的时间比这个时间要早。

我将在以下部分详细解释所有这些技术。

选项有一天到几年的到期日期。我喜欢写30天的选择。在过去的30天内,溢价快速侵蚀,当您卖空时,您有利。

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方法#1:您已经拥有股票时销售电话

如果你已经拥有一只特定的股票,而且你认为它在未来30天内不会有太大变动,你可以通过向别人出售该股票的看涨期权来从中挤出一些额外的钱。

你是在出售以约定价格“买入”股票的权利。现在你知道为什么它被称为看涨期权了。

如果股票下跌或保持30天不变,期权到期时就一文不值了,你可以保留期权的所有收益。

你可能在想,“但是我在股票上损失了钱!”

你仍然拥有这些股票,而且你还有到期看涨期权带来的额外资金来弥补股价下跌带来的损失。

卖出有备兑看涨期权会有什么问题?

当你拥有你所出售的期权的基础股票时,如果价格高于期权的执行价格,你就有备兑。

在这种情况下,你的股份将被收回。也就是说,期权购买者有权以约定的价格购买你的股票,即使它现在的价值可能高于这个价格。

记住,如果你认为一只股票在30天内不会有太大变动,你就应该这样做。顺便说一下,你保留了你卖出期权时得到的所有保费。所以即使你损失了股票,你得到的比交易前的价值还多,而且你还保留了期权的溢价。

最糟糕的情况是什么?

可能发生的可怕事情是,股票飙升到异常高的水平,你被迫以约定的期权执行价格卖出。你失去了巨大的收益,但你保留了出售期权所得的钱。

这是卖出30天内到期期权的另一个原因。一只股票在如此短的时间内大幅上涨的可能性很小。但它会发生。

方法2:当你不介意拥有股票时卖出卖出

如果你没有股票的股票,你认为你想买它怎么办,但你不确定它会做什么。

在这种情况下,你可以卖出看跌期权。这意味着你在向某人出售以商定价格向你出售他或她的股份的权利。如果股票在30天内跌至行权价格以下,他们就可以把他们的股票“卖给”你,你就被迫以约定的价格购买。这就是为什么它被称为看跌期权。

如果股票在这30天内上涨,他们可以在公开市场上以更高的价格出售。他们永远不会行使期权。他们会让它过期。你可以保留他们付给你的所有保险费。

卖出看跌期权会出什么问题?

记住,你是在这样的条件下做的,如果股票涨了,你想买。所以如果发生这种情况也不是问题。

如果你不愿意或无法购买股票,你永远也不会想要卖出卖出期权。你需要在你的经纪账户里有足够的钱来购买股票,以防期权的买家把股票卖给你。

这意味着你有足够的钱买股票。所以你只想卖出“备兑”看跌期权。如果你没有投保,你就是在出售无担保看跌期权,除非你锁定了最大风险值,否则这是不可取的。我将解释在我们讨论完这个之后的策略。

那如果股票下跌了呢?期权的买家将以商定的价格将他们的股票卖给你。执行价高于市场价,你还是得买。但你确实保留了你卖出期权时得到的保费。

这就是为什么我说在你想购买股票时才卖出选项。如果您的时间或价格错误,您可能最终购买股票。

这也不是坏事,因为即使是这样,你买股票的价格也比你刚开始考虑的时候低。

这是为什么?因为您销售的PUT选项是购买股票的价格低于您销售选项的价格。如果股票低于到期日,您同意购买该价格的股票。

所以你以更好的价格买了股票,而且你还能保留你从期权中获得的额外溢价。所以实际上,你买股票花的钱少了那么多。

最糟糕的情况是什么?

如果股票跌得很低,你仍然会以约定的价格买进。这不是什么大买卖,因为它在市场上的价值要低得多。

但记住,你只在你想买股票的情况下才这么做。所以你还是比你一开始就买股票要好因为你现在还有出售期权的利润,保留所有溢价。

早期结束期权交易

如果你看到一个期权交易在30天之前对你不利,并且改变了你买卖股票的想法,你可以通过买回期权来完成交易。

由于期权在接近到期日时会贬值,即使股票开始对你不利,你也可能最终以较低的价格买回期权,只要它不会走得太极端。

期权的溢价价值随着时间的推移而降低

期权的溢价价值随着时间的推移而降低

方法3:如何定义风险

如果您只想使用选项,而不考虑从您调用的库存股票或者放置给您,就像前两种方法一样,您需要有一个策略来保护来自最坏情况的情况。

期权的确会随着时间的推移而失去其溢价,现在你知道如何让这对你有利了。但只有在看涨期权对你不利时,你有可以卖出的股票,或者卖出卖出期权对你不利时,你有可以买股票的资金的情况下,这才是安全的。

那么该怎么办?您可以定义您的风险。在您在另一种选择中销售(短)溢价时,通过购买(长)销售(短)溢价来这样做。

假设你决定以50美元卖出某某看涨期权。你可以买一个看涨期权以60美元的价格买同一只股票。这就是所谓的垂直贸易。你为60美元的赎回所付的钱比你为50美元的赎回所付的钱要少,所以你在交易中有信用。它的作用是,将你锁定在两个执行价格之差的总风险中。

无论股票涨到多高,你都可以行使以60美元买进的权利。如果超过50美元,你仍然需要卖出,但如果交易对你不利,10美元是你的总风险。

如何在期满前终止垂直位置

您不需要等待选项过期。买卖标的股票也没有必要。你可以简单地通过买回垂直位置来结束交易,这意味着买短看涨,卖长看涨。

最好的策略是当你有50%的利润时通过平仓来管理你的交易。由于期权在接近到期日时价值下降,如果标的股票波动不大,获得这样的利润是可以预料的。

因此,一旦你有了纵向交易的利润,就立即采取行动。你永远不知道什么时候会发生一些意想不到的世界事件,把赢家变成输家。

价格波动,最好不要太贪心,希望期权到期时一文不值。此外,如果你提前收盘,你就有机会进入另一笔交易,获得更高的溢价。

在关闭

正如您所看到的,您可以通过销售选项而不是购买它们来获得赔率。了解整个过程并知道如何管理您的行业非常重要。希望我赐给你一些关于如何做到这一点的线索。

据作者所知,这篇文章准确而真实。内容仅供信息或娱乐用途,并不能代替个人顾问或专业建议在商业,财务,法律,或技术问题。

©2012 Glenn Stok

评论

格伦斯多克(作家)2016年1月1日,来自纽约长岛:

vortrek grafix - 您可以从Youtube以及他们的网站上找到很多有用的视频。他们教导如何以您定义风险的方式销售选项,以便您对您的青睐取得成功的几率。美味的贸易措施很好地解释了这一点。我谈论他们,并在我的其他文章中使用思想或游泳平台 - 与思考或游泳进行思考。

vortrek grafix.2016年1月1日:

嗨,格伦,感谢期权交易信息。看起来卖期权而不是买期权,是一个可靠的百分比交易。我喜欢看现场演示,所以我对这个主题更有信心。希望youtube.com能提供一些销售选项。谢谢你把重点从这个主题的整个主体缩小到格伦。

格伦斯多克(作家)2015年8月11日,纽约长岛:

老普尔曼-我记得你从美味贸易中学到了另一件事。那就是投资股票占用了你所有的投资。这一切都有风险。有了这些新方法,我们可以用价差来定义我们的风险。试着问问专业交易员他们是如何定义自己的风险的。看看他们是否理解了这个问题。

你在学习美味交易之前学到的期权交易知识你可以扔掉。我以前以为我了解期权交易。记住,购买期权通常是输家的游戏。由于过期后一文不值,大多数人可能会损失所有的钱。这就是为什么我们不买期权。我们卖给他们。我们卖的溢价。保费减少,利润归我们。我只是把你已经知道的讲出来,好让其他读者理解。

老Poolman2015年8月11日:

谢谢,如果可以的话,我可能会有一些问题要问你当我进入一些新策略时。我只是想确保在我继续之前,我完全掌握了信用价差和我现在使用的铁鹰。

你说股票就像抛硬币一样,可以是正面也可以是反面。我猜如果一个人拥有一篮子分红股票那就是他们赚钱的方式。但这需要一个非常大的交易预算和占用巨额资金很长一段时间。

我与告诉我,通过审判和错误来告诉我,他们有十几个股票,索引和ETF的贸易一遍又一遍地。一个绅士告诉我这些变得像老朋友一样,你可以相当好地预测在任何一段时间都会做些什么。我希望我能在交易职业/爱好中达到这一点。

我现在对期权的了解已经足够多了,但我可以看到,对于任何一个像我这样有一个小交易账户的人来说,都有机会带来一些额外的现金或扩大这个账户。拥有购买股票的额外优势会产生巨大的差异。我的账户里甚至没有足够的钱来购买我所交易的股票,但是期权让我无论如何都可以交易它们。

我唯一的遗憾没有进入生活中早些时候的选择。

格伦斯多克(作家)2015年8月11日,纽约长岛:

老普尔曼-没错。你希望你的期权在到期日之前都不赔钱。然后你可以让它过期,保持100%的利润。这就是为什么delta越低越好。(5)意味着两个标准差。这样做的好处就少了,但保持这一切的机会就大了。

我从美味贸易中学到的其他东西是购买和销售库存只会让您获得50%的成功机会。他们只能上涨或下降。通过销售溢价并了解如何放置贸易,我们增加了我们的机会。但我相信你已经知道那部分了。

您的评论和对您的回答并不是浪费时间。它有助于所有读到这一点的人。您的评论非常有意义。不用担心。

老Poolman2015年8月11日:

我的问题是记住,我真的不希望交易最终赚钱,我只是想收集保费,让选择毫无价值。

我通过艰难的方式学会了一件事,那就是记住我是在纸上交易还是在现场交易。我不小心买了100股我不想要的股票,因为我以为我是在纸面交易。所以,我卖出了我的第一个有补看涨期权,赚了一点钱。期权到期后,股票上涨了一天,我把它卖了赚了一笔。

我想我看了Tasty Trade提供的每一个视频至少一次,有些是两次。灯泡终于亮了,但还是很暗。现在开始有道理了。我认为任何想要进入期权交易的人都应该从Tasty Trade和TOS开始。此外,如果你使用面团平台进行交易,每笔交易的成本更低。

好了,我已经浪费你太多时间了

格伦斯多克(作家)2015年8月11日,纽约长岛:

Old Poolman -如果我看到更多的兴趣,我可能会写更多关于这个主题的中心。目前只有大约7万人理解和遵循美味贸易的方法在这个时候。阅读有关交易的书籍时要小心。在学习了Tasty Trade之后,我发现大多数“专业人士”都不明白风险可以通过购买带有进一步期权的保护来定义。我建议你尽可能多地观看美味贸易档案中的视频。他们都在那里。专业人士也没有意识到购买股票更危险,因为你所有的钱都有风险。

老Poolman2015年8月11日:

格伦:我一直在努力获得对自己交易能力的信心,但有时候这对我来说并不奏效。

我希望你不要住得那么远,我想请你喝杯咖啡,让你好好想想。

我读过的大多数书实际上都让我比我读这本书之前更困惑。你有一种用文字传达信息的方法,同时又保持简单。

也许你应该写一本关于期权交易的书?

格伦斯多克(作家)2015年8月11日,纽约长岛:

老普尔曼-谢谢。我真的很感激那些将我的作品与其他交易书籍进行比较的积极反馈。这对一个了解期权交易的人来说意味着很多。

老Poolman2015年8月11日:

我已经阅读了交易选择的大量书籍,并且他们都没有像你一样清楚地解释它。做的好。

格伦斯多克(作家)2012年10月11日,纽约长岛:

redwhiskeypete,

选择肯定会随着时间流逝而消失。在购买期权的时候,我有过很多成功的经历,但都错过了。这就是为什么我发现做空期权是获得成功的最好方法。这样时间的衰减对我有利。很多时候,我让期权到期时毫无价值,我可以保留所有的钱,而不需要回购。

我知道你能理解这一点,但当我试图向一些人解释这一点时,他们说他们从来不知道你可以卖掉你不拥有的东西,然后再买回来。这就是让时间衰减为你所用的诀窍。

我要去DRIPS上找你的中心。谢谢你的评论。谢谢你给我文章的链接。感谢。

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