价值投资研究的有用资源

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Andrew是一个自学成才的企业主和企业家，他有很多免费的建议(这些建议完全值得你花钱去买!)

有了这么多的信息，很难知道在哪里做投资研究。

Adeolu Eletu via Unsplash;帆布

价值投资这可能是最直观的买股票的方式之一，但它确实需要做大量的研究。你对你感兴趣的公司研究得越好，你就越有可能知道何时以远低于该公司每股内在价值的价格购买其股票。

对于价值投资研究来说，互联网既是福也是祸。好消息是，现在的信息比几年前要多得多;坏消息是现在的信息比几年前要多得多。能够过滤掉杂音，并专注于重要的信息(例如，策划你自己的投资建议)是游戏的名称，这也是我在本文中为你所做的。

研究你可能投资的公司

当我买股票我通常会先从某个地方获得灵感(稍后会详细介绍)，然后对该公司进行调查，以确定它在当前的价格下是否适合我。我将从后面的阶段开始:分析。虽然你不必使用和我一样的信息来源，但我强烈建议你在考虑估值时，多查看一些信息来源或意见。下面列出了一些我个人最喜欢使用的、不可或缺的资源。

晨星

我喜欢晨星因为估值往往是非常保守的，通常是基于贴现现金流，基于他们提供的信息，我可以理解如何采取行动。他们对股票使用一种五星评级系统，让你一眼就能知道晨星公司认为股票现在是便宜还是贵。

如果你支付会员费(每月约30美元，预付一年的会员费可享受折扣)，你就可以进入星级评级系统，以及对影响该公司估值或运营的近期趋势的全面分析。不管你是否支付费用，你仍然可以从这个网站得到很多好处:你可以看到每个企业的公司摘要，以及过去几年的一些财务数据。

寻求α

寻求α拥有比晨星公司更广泛的用户基础，作者代表了多种投资风格(尽管大多数倾向于价值导向)。我喜欢他们的公司总结，就像晨星公司的一样，但SA的评级系统不同。

如果您是高级会员(价格与晨星相当)，您可以访问量化评级、Seeking Alpha作者评级和华尔街评级。所有这些都可以提供额外的背景，但对我来说，主要的价值来自不同的作者团队为每个公司写的文章。

你的经纪人

我用Vanguard和Fidelity进行投资，所以我对这两个平台有一定的经验。先锋,我可以输入公司的股票代码,看看各种股票的分析师认为,公司简介,和其他最近的金融数据(很多这通常覆盖着其他地方我已经看,所以我可能看第二个意见分析师的估值:无论是购买、持有或卖出。Vanguard在这方面做得很好，这是另一个小数据点。

期货

在交易开始前的早上(或前一天晚上)，我通常会快速浏览一下整个市场的期货情况。快速一瞥，我就能判断出标准普尔指数、道琼斯指数和纳斯达克指数是上涨还是下跌。虽然我总是会关注个别公司，但有时我能很好地知道它将会是什么样的一天(这在大流行初期的疯狂波动期间尤其有用)。

著名投资者的YouTube频道

除了网站的分析，我经常会从一个有信誉的投资者那里得到第五、第六或第七个意见，他们创造了很棒的内容。在这里，你必须非常非常小心，只听那些用自己的钱学会投资的真正的投资者的话，不要理会所有关于市场崩溃的无休止的炒作，在短时间内将你的投资组合10倍，以及所有的meme股票狂热．这些来源都经过了审查和信任(至少我是这样认为的)，我认为它们在分析和构思阶段都提供了很多价值。

斯文卡林他是一位深度价值投资者，拥有彭博(Bloomberg)的博士学位，曾在一所大学教授会计，并在每一个视频中鼓吹价值投资策略。
斯科特·鲁宾使用贴现现金流(DCF)，而通过一个公司的每个视频的财务报表，以确定股票是购买或出售根据他的模型。
的股息的外交官用幽默和职业摔跤的轶事来放松心情，让你对股息增长投资感到兴奋;它们覆盖的是估值过低、随着时间推移不断增长的派息股，并强烈倾向于派息贵族股。他们买他们谈论的股票，他们谈论他们所买的股票。
在学会投资，吉米向你展示了他如何评估一家公司的过程，并谈到了他用来评估不同公司的多种方法。他对自己购买和拥有的股票及其原因非常透明。
Aswath Damadoran绝对是估值大师。以下是阿斯沃斯对自己的介绍:“我在纽约大学斯特恩商学院(Stern School of Business at New York University)教授企业财务、估值和投资哲学。我打算把这三门课程的在线版本，以及其他与金融相关的视频。”
瑞典投资者提供了大量投资书籍的优秀总结，从一些有史以来最伟大的价值投资者中提炼的智慧，以及大量额外的伟大信息。
平原百吉饼提供了一些非常好的解释，简化了最初看起来非常复杂的概念。
《经济学人》提供了一个伟大的宏观图片。

投资的书

阅读或倾听有关股票投资的书籍对我的理解至关重要，我也很幸运地从一些真正的历史伟人那里学到东西。这里有一些非常好的投资智慧和洞察力的来源。

聪明的投资者本杰明•格雷厄姆:这本书不需要介绍价值投资者，但如果你是这个领域的新手，这将是一本具有开创性的著作，而且碰巧写得很好(你可以一窥本杰明•格雷厄姆的思想，看看他是如何看待投资的)。这是任何认真的价值投资者的必读之书。
投资作者丹妮尔·敦:这是一本激励你投资的好书。它将一些令人生畏的概念分解成更简单的部分
可怜的查理的年鉴查理·芒格等人:芒格实话实说，并因此而出名(或声名狼藉)。这位巴菲特的得力助手帮助伯克希尔哈撒韦公司成为有史以来最成功的企业之一，芒格是当今(乃至过去!)最伟大的思想家之一。
沃伦·巴菲特的基本原则作者:杰里米·米勒:这是巴菲特致股东信中智慧的升华，而股东信是伯克希尔·哈撒韦公司必读的年报。
输家的游戏:成功投资的永恒策略这是20世纪最伟大的投资读物之一。
《投资常识小书》博格尔创立了Vanguard，彻底改变了大多数人的投资方式。通过阅读这本影响深远的巨著，你可以了解为什么这种方法如此成功，并更好地了解这个市场。

博客、时事通讯和备忘录

对我来说，教育的一个主要来源是阅读伟大的投资者会说些什么，在金融领域工作的人会怎么想。如果你能每天阅读这些作者的信件、备忘录或博客文章，你就会找到正确的方向。

沃伦•巴菲特写给股东的信巴菲特可能喜欢教授人们投资的过程，就像喜欢教授投资本身的过程一样。在投资策略方面，他是一本公开的书。阅读所有这些。认真对待。
霍华德·马克斯的备忘录(每年几次):马克斯在价值投资领域绝对是一位传奇人物，他对市场运作方式有着敏锐的观察。拥有超过50年的投资经验，他的智慧在对当今市场的观察中闪耀。
丰富的常识(每日新帖子):Ben Carlson是一位CFA和机构投资者，他的写作风格得到了Tom的高度推荐，他的写作风格直接易懂。
Matt Levine的电子邮件时事通讯(每周几次):马特经常发布大量内容，他将尖锐的幽默与对本周或本月发生的事情的敏锐观察融合在一起。

如何获得创意

整个投资过程始于一个想法，你必须从某个地方开始。我喜欢跟踪我喜欢的企业，它们的价格合理地接近我想买的范围，但目前还不在这个范围内。这样的话，如果它们在我的范围内，我就会马上买下来(尽管有时候你只看今天有什么打折的东西就能得到灵感)。

在看价格之前确定某物的价值总是一个好主意，尽管这并不总是可能的。我的一些想法来自于我在谷歌新闻订阅中看到的文章，这通常意味着寻求α关于某只股票的文章(其中作者描述了为什么他们认为这只股票值得买或不值得买)。我可能会看到类似的文章市场观察或傻瓜式的甚至CNBC时不时地。除了看到一篇激起我的好奇心并鼓励我更深入地研究估值的文章外，有时后退几步也是有意义的。这通常意味着从晨星的顶级股票或最佳价值开始，有时通过作者或量化评级寻求阿尔法的顶级股票。无论如何，这只是第一步，想法总是需要被审查的。

另一个获得想法的好方法是看看伟大的投资者(或你尊敬的人)正在购买或最近购买了什么。这里你必须非常小心，记住两件事:第一，投资者可能在一段时间内没有报告他们购买的股票，因此公司的性质，股价，或其他东西可能发生了变化;其次，你的投资目标可能与购买这只股票的人截然不同。

尽职调查可以解决这个问题，所以一定要在你得到想法后研究评估(无论它来自哪里)。类似地，我可能会看一个视频，其中一家公司被标记为极具价值的公司，这将促使我从多个角度研究同一家公司，进行我自己的估值。