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《债券投资基础

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道格是一位活跃的股票、债券和大宗商品交易员,也是一位经验丰富的非虚构作家。

底部有优惠券的老式债券证书。如今,大多数债券以经纪账户的形式持有,而不是以纸质凭证的形式持有。

底部有优惠券的老式债券证书。如今,大多数债券以经纪账户的形式持有,而不是以纸质凭证的形式持有。

《债券投资概论

当人们决定投资证券时,他们马上就会想到把钱投入股市。投资股票并看到巨大回报的想法是非常令人兴奋的。人们看到并阅读有关股票价格如何上涨高达100%至200%的报道,有些人在股票价格最低时买入了股票。

但并不是每个股市投资者都能看到这个高点。事实上,许多投资者因为在股市投资中承担了过度的风险而蒙受损失。当经济处于不确定状态时,风险会进一步增加。尽管美国和世界经济已经从2008年的金融危机中复苏,但前景也并非完全乐观。许多行业仍面临问题,而全球政治不确定性也无助于股价上涨。

你只需要看看英国的政治局势,以及它是如何影响该国乃至世界其他地区的股市的。不确定的时刻永远不会远去,即使股市正在经历一段美好的时期。这就是为什么投资者总是被建议分散投资。

虽然投资者可以通过购买不同行业的可靠公司的股票来分散投资,以对冲风险,但投资其他类型的证券也是明智的。债券是一种投资风险相当低的证券的好方法,但也会给你一个不错的回报。这篇文章对债券提供了一个更深入的解释,为什么你应该考虑拥有它们,以及现在可以获得的不同类型的债券。

什么是债券?

许多人认为债券是另一种股权投资,但风险较低。但将债券视为权益的一种形式是一种误解。债券是一种债务,购买债券的人就是出借人。债券的存在是因为组织,无论他们是公共的还是私人的,需要筹集资金的各种原因。无论是跨国公司、地方银行还是州政府,他们都会发行债券,希望筹集资金,以便将资金用于未决项目或其他渠道。

但是,通过债券请求资金的实体必须在交易中向另一方提供一些东西。没有人会出于好心把钱借给公司。但如果他们在债券到期时获得回报,他们就会把钱借给别人。债券的利率被称为息票,是在个人同意购买债券之前确定的。当借款人向贷款人偿还债券时,他们将支付借款金额和利率。

例如,一家公司可能提供价值2000美元的债券,利率为10%。如果债券的到期日为两年,出借人将在每两年收到200美元的利息,以及两年期限结束时的2000美元。借2000美元给实体,个人最终得到2400美元。

根据债券的到期日不同,支付方式也不同。有些债券每年支付利息,有些则每半年支付一次。对投资者来说,在他们同意购买债券之前,检查所有这些条款是很重要的。

股票和债券有什么区别?

债券和股票之间最大的区别是,股票让投资者拥有公司的部分所有权,而债券只是让投资者成为有关公司的债权人。

为什么债券是一种好的投资

鉴于债券不像股票那样吸引人或令人兴奋,通常很难说服新投资者将部分资金投资于债券。新投资者通常会读到股票的平均回报率高于债券,然后得出结论,他们不需要将债券作为投资组合的一部分。

虽然债券确实不会给你比股票更高的回报,但平均而言,它们仍然是分散投资组合、对冲股票投资一两年表现不佳风险的关键组成部分。

作为退休投资的一部分,债券尤其不错。如果你是一个富有的人,可以承受投资证券的部分资金的损失,你可能不会对只投资股票的投资组合有太多的疑虑。

但是,那些依靠自己投资的钱来为自己提供退休金的投资者,不能因为股市波动而损失这笔钱。如果把退休基金的30 ~ 40%投资于债券,就可以大幅降低投资组合的风险。

哪些投资者应该考虑债券?

大多数专家认为,投资者年轻时的投资组合应该包括更多的股票。但随着他们年龄的增长,他们的投资组合中债券的比例应该更高,因为债券是一种安全得多的投资。

与低风险债券相关的固定收益也对那些可能在较短时间内需要资金的投资者具有吸引力。例如,一个投资者可能想把他们存下的10万美元投资于一个投资工具,这样他们就可以在几年内看到适度的回报。他们可能想用这些钱去读MBA或者读研。投资股票可能会带来更高的回报,但也可能导致投资者最终拿不到最初的10万美元。

投资者可以找到一种债券,它不仅具有很高的安全性,而且在两年期、三年期或五年期结束时还能提供可观的回报。当债券交易最终敲定时,投资者就会确切地知道在债券到期时他们将拥有多少资金。这种安全确实可以帮助那些依靠他们投资的钱来为他们的未来服务的人。

债券的基本知识

债券值多少钱?

债券的面值,或票面价值,是债券持有人在债券到期时收到的金额。新引入市场的债券几乎总是以与面值或票面价值相同的价格出售。但根据当时的市场状况,一些债券以高于或低于面值的价格出售的情况并不罕见。

什么是债券息票率,它是什么意思?

债券的息票是指利率。它之所以被称为息票,是因为在过去,投资者会从他们持有的债券实物纸上撕下息票,赎回这些息票来支付利息。由于现在大多数债券交易都是通过电子方式进行的,因此撕下票息赎回利息的需求已经不再相关,但这个名字却一直存在!

债券将每6至12个月支付一次利息,6个月是最常见的期限。息票是面值的一个百分比。例如,一张票面利率为8%,票面价值为2000美元的债券,每年将支付160美元,或每年两次支付80美元。

债券的到期日是多少?

债券的到期日是投资者必须得到偿还面值的日期。每种债券都有一个独特的到期日。债券的到期日从30天到30年不等。大多数投资者会把他们的钱投资于期限从1年到10年不等的债券。与10年或30年相比,更早到期的债券风险更小,因为更容易预测发行实体在一年内的财务状况。

谁发行了这只债券,它的评级是什么,为什么重要?

这通常是购买债券时被忽视的一部分,但知道谁在发行债券是非常重要的。如果你只看面值和票息,你购买的债券的风险可能比你预期的要高得多。

债券由独立评级机构进行评级,以突出其信用价值。评级为AAA的债券被认为质量最高,其次是AA、a、BAA/BBB、BA/BB和CAA/CCC。评级低于BAA/BBB的债券被视为“垃圾债券”,应避免购买。

如果你在投资债券时最担心的是与交易相关的风险,那么把自己限制在AAA或AA债券是一个好主意。

债券基础视频

3种债券

政府债券

世界各地的政府都向愿意借钱给他们以换取利息的个人或公司发行债券。美国政府发行国库券、国库券和国库券。说到债券,美国政府是最值得信赖的出借人之一,这就是为什么大多数想要低风险债券的人会选择国债,国库券或国库券。

市政债券

市政债券的风险不像政府债券那么低,但它们仍然相当规避风险。城市很少会破产,尤其是那些拥有良好声誉的城市,但这种情况偶尔也会发生。美国市政当局发行的债券不需要缴纳联邦税,这为投资者提供了一些储蓄。许多地方政府也不会向这些市政机构征收任何地方税或州税,使它们完全免税。

公司债券

就像公司发行股票筹集资金一样,他们也发行债券从银行借钱。大公司承担数百万美元的债务不成问题,因为它们有巨大的股本来应对风险。大多数大公司可以根据市场需求,随心所欲地发行债券。公司债券的期限从三到三十年不等。

公司债券的利率通常较高,这使它们对投资者具有吸引力,但它们也有更高的风险。一般的经验法则是,公司比国家、州或地方政府更容易破产。但公司债券的风险实际上取决于发行者。

如果你购买的公司债券是一家已有50或60年历史、财务记录一直非常出色的公司发行的,那么你承担的风险并不大。但如果你从一家只存在了三四年的公司购买债券,你所承担的风险就和你购买该公司的股票所承担的风险一样大。

债券的利率风险

利息风险与债券

债券最重要的规则之一与利率有关。只要利率上升,债券价格就会下跌。只要利率下降,债券价格就会上升。购买债券,尤其是10到30年期的债券,最大的问题之一是,在此期间利率可能会上升。

例如,投资者可能在2016年购买价值1000美元的债券,获得5%的票面利率。如果他们的债券期限是10年,他们将继续获得10年的利率。但投资者可能需要在10年过去之前变现一些资产。如果他们发现7年后需要出售债券,他们需要与7年后新发行的债券竞争。

如果到2023年利率上升到8%,投资者将很难出售他们的债券,因为竞争对手的债券将有更高的票息。他们将不得不降低债券的价格,以便把它卖给另一个投资者,这意味着他们可能会在债券上赔钱。这种利率风险是购买长期债券所要付出的代价之一。

但如果投资者在购买债券后的7年内利率下降,则可能发生相反的情况。如果利率下降到2%,投资者可能会发现他的债券的价值高于面值。

如何解读债券基金

债券基金是一种投资债券的简单方式,不需要从不同实体购买单个债券。债券基金提供每月收入,以及在特定时间变现债券的选择权。以下是你可以投资的三种主要债券基金。

投资级债券基金

这些债券基金将你的钱投资于政府债券,如美国国债、市政债券、抵押贷款支持债券和其他高质量的“投资级”债券。一个例子iShares 20+年国库券ETF(股票代码:TLT)是政府债券基金的代表。ETF追踪的是一个由剩余期限超过20年的美国国债组成的指数。该ETF目前的收益率为1.6%,十年的总回报率为7.8%。

高收益债券基金

对于那些希望通过债券投资赚更多钱的投资者来说,高收益债券基金是一个不错的选择。这些基金的缺点是,你的钱被投资于信用评级较低的证券。但这些证券的回报率确实高于投资级债券。

Multisector债券基金

多部门债券基金将你的钱投资于他们当时认为有价值的任何类型的债券。他们可以将资金投资于国债、市政债券、公司债券或收益率更高的债券。如果你正在考虑投资多部门债券基金,在决定投资哪只基金之前,做足功课是非常重要的。

持有20年以上美国政府债券的TLT ETF基金的周价格图表。

持有20年以上美国政府债券的TLT ETF基金的周价格图表。

这篇文章是准确和真实的最好的作者的知识。内容仅供资讯或娱乐之用,不取代商业、财务、法律或技术事宜上的个人顾问或专业意见。

问题&答案

问题:我是否可以像个人购买股票一样购买债券基金,还是必须通过经纪人购买?

答:你可以通过经纪人以个人身份购买。我使用TDAmeritrade作为我的经纪人,我已经买卖过几次债券基金,就像我买卖股票一样。

©2016 Doug West

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