如何在股票市场上不赔钱

安德鲁是一个自学成才的企业主和企业家，他有很多免费的建议(这些建议值得你花那么多钱!)

自冠状病毒大流行开始以来，购买股票的人比历史上任何时候都多。这意味着有大量资金在市场上流动，有很多新想法在今天的股票市场上争夺空间。

在一个安全、可靠的回报似乎越来越难找到的世界里，有这么多新资金四处追逐收益，你怎么能在投资的同时保证资金的安全呢?答案可能会让你吃惊，这与不要做一些非常愚蠢的事情有很大关系。

查理·芒格谈成功

伯克希尔-哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)副董事长查理•芒格(Charlie Munger)在每位价值投资者心中都有着特殊的地位。在开始了令人难以置信的成功的投资生涯后，芒格在推动巴菲特离开cigar-butt投资风格(通过这种方式，巴菲特发现那些公司非常便宜，它们有“最后一口”的收入和高得离谱的安全边际)，并投资于以公平价格出售的高质量公司。

然而，如果你问查理为什么伯克希尔在过去60年里如此成功，他可能会指出一些你第一次听到时可能会感到惊讶的事情:“他们很小心，没有做任何非常愚蠢的事情。”乍一看，这种反应可能有点厚脸皮，但芒格的意思是——避免做傻事一直是巴菲特和芒格合伙的座右铭，结果令人震惊，近60年的年回报率达到了20%。

巴菲特经常开玩笑说，查理有多少次对一个投资点子说“不”，称他为“可恶的无名之人”。他也经常提醒我们在他的致股东的信在棒球比赛中，如果你已经有两个好球，你就必须挥棒，在投资中没有所谓的好球。这意味着你不必在任何你感觉不到的事情上投资。

考虑到不利方面

在经历了多年的指数基金平均成本投资之后，我在2020年初第一次投资于个股时，我并不知道自己正步入股市历史上波动最剧烈的一年。幸运的是，我有一位导师，汤姆，他帮助我引导我个人对正在发生的事情的理解，我很快通过火的考验学会了风险管理。

一开始，我基本上是在一个特定的结果下反向赌注，就像看一看狂欢节在大流行开始时有多快的下降。然而，仅靠逆反主义也只能做到这一步。我需要做的是将芒格的第一条规则(不要做任何极其愚蠢的事情)应用到买股票上，并听取汤姆对分散投资和风险管理的指导。

我没有选择大范围的赢家，而是开始考虑那些无论如何都会表现良好的股票。如果某个特定的结果发生了，我可能会做得更好，但如果这个结果没有实现，我也不会有什么问题。换句话说,把不利的方面处理好，有利的方面自然就好了。

一个实数的例子

这种规避风险的倾向有一个惊人的好处，那就是它是你在较长时间内获得持续良好回报的最佳方式。

让我们举一个非常非常简单的例子，我们有一个两年的时间跨度，第一年是疯狂的牛市，第二年是熊市。想象一下，一个激进的投资者——让我们称她为Aggro addii——从第一年的1万美元开始，然后在市场上表现出色，找到了惊人的买入机会，获得了70%的回报。

第二年以17000美元的投资开始，阿格罗·阿迪的这一年并不是那么惊人。扇区改变了，我们的英雄损失了。幸运的是，离70%的数字还差得远;她的投资组合缩水了40%，在第二年之后只剩10200美元。

与此同时，另一种类型的投资者——我们暂且称她为“稳定的斯特拉”——投资1万美元。斯特拉不追求回报，她也不关心每年都跑赢市场或者在特定时间内创造创纪录的业绩。相反，她专注于确保自己不赔钱。

斯特拉在第一年投资，获得了稳定的(但乏味的)20%的回报，赚了12,000美元。虽然看着她的朋友艾迪比她多赚5000美元是痛苦的，第二年到来了，市场情绪变得有些消极，所以斯特拉的回报下降到零，留给她12,000美元。在一个牛市和一个熊市之后，我们的稳定投资者的表现比她的竞争对手高出18%，在接下来的年份里，这个数字会变得更加惊人。

巴菲特的两条投资法则

沃伦·巴菲特的两条投资法则是一样的，这是有原因的不要失去钱。这是因为这是确保长期最高回报的最佳方式。让你的钱不去投资似乎也能将灾难性损失降到最低，但随着时间的推移，如果你不投资，你几乎肯定会赔钱，因为通货膨胀会侵蚀掉一堆现金的一定比例，使其贬值。

既然你需要在市场中保护自己免受资本损失，那么作为个人投资者，专注于防止重大损失是你的最佳策略。仔细投资，不要追逐回报，不要觉得有义务去做任何你不喜欢的事情。随着时间的推移，你的投资组合很可能会超过大多数其他投资组合，只要你下定决心不让任何重大损失发生。投资愉快!

据作者所知，这篇文章准确而真实。内容仅供参考或娱乐之用，并不替代商业、金融、法律或技术方面的私人顾问或专业意见。

安德鲁·史密斯