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持有或不持有股票,如何获得现金股利

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丹尼尔是一位退休的商业主管,现在致力于他的大部分空闲时间来股票市场的股票和股票期权。

难以置信,不是吗?如果一个人没有股票,怎么能得到现金红利?

是的,这是可以做到的,事实上,金融界成千上万的人正在这么做。本文将描述如何完成它的过程。

当然,获得支付现金股息的最简单方法是进入股票,以季度,半年,每年或每年如此。但这些股息支付很小,除非你有数百万美元投资这些股票,否则你几乎无法忍受他们。

我将在谈论的是如何在有或没有在这些公司中拥有股票股份的公司获得常规的现金支付。

如何?

如果你持有股票,卖出看涨期权和看跌期权;如果你不持有股票,卖出现金。

出售期权获得的现金,就像你随时可以从这些公司获得股息一样。你规定你希望得到报酬的时间。短期期权支付的金额较小,而长期期权支付的金额较大。

您可以销售已经支付的公司的公司,这些公司已经支付了不缴纳股息的正常股息或公司。通过销售对股票的选择,如果基础股票支付或不支付股息,则不重要。

对于那些严重依赖股息的人作为额外的股票或主要收入来源,销售对他们已经拥有的股票的选择最终将增加其收入大幅增加。

“你知道唯一给了我快乐的东西吗?这是看到我的股息进来“

- 约翰·鲁普勒

这是当你拥有股票时它是如何工作的

在股票投资世界中闻名的股票现金的交易系统是众所周知的备兑买入期权出售。它是一种交易技术,出售持有股票的看涨期权。

假设你持有一些知名的分红公司的股票,比如美国银行(Bank of America)、微软(Microsoft)或美国电话电报公司(AT&T)。在过去四个季度中,该公司每季度支付的股息为每股0.12美元,12个月的股息总额为0.48美元。

假设一个投资者今天以每股30美元的股价买入了BAC股票,并期望从他的投资中获得一些股息。如果BAC的股价保持不变,在接下来的几个月里没有太多的涨跌,投资者并不介意,并对其支付每股0.12美元的季度股息感到高兴。在一年内,股息总额为0.48美元,换算成投资回报率只有区区1.6%。几乎和定期存款基金的停车现金利率一样。不是很好,不是吗?

BAC现金股息支付;有选项vs无选项

现在让我们探讨一下,通过使用备兑买入期权卖出系统,期权卖出可以做些什么来提高股息回报。看看BAC上的期权链,有许多期权可以在不同的到期日出售。较短的到期提供较短的保费(价格)比较长的到期。

BAC 7月期权在大约一个月内到期。7月罢工31个呼叫选项的出价价格为0.43美元,7月罢工32次电话价格为0.20美元。7月31日呼吁让您回报1.4%,而7月32日较低返回0.7%。这些是在7月第三个星期五到期时的每月回报。

如果八月到期保险费会好很多。8月份的罢工31看涨看涨期权为0.65美元,罢工32看涨看涨期权为0.35美元,回报率分别为2.1%和1.2%。这些是大约60天的回报。

现在我们来看看最坏的情况你选择了60天罢工32天而不是31天。假设BAC的股价维持在30左右的平均水平,你每两个月(60天到期)卖出0.35美元左右的看涨期权,这就相当于每年仅期权现金收入的8%左右。再加上12个月期间支付的1.6%的现金股息,BAC股票的现金回报率总计为9.6%。这是不是比仅仅持有股票并依赖于1.6%的现金股息回报要好得多?

在呼叫罢工价格31上销售60天呼叫选项的最佳案例方案,该选项越来越近30个,即单独的选项将产生约13%。增加1.6%的股息产量,这将投资回报率提高至14.6%。

注意:当卖出持有股票的看涨期权时,执行价格(31)与当前股价(30)越接近,收益就越高,但执行股票的机会就越大。针对潜在的执行,更安全的方法是出售离当前股价更远的执行价,比如32次执行价。

支付的AT&T现金股利;有选项vs无选项

这是如何销售您拥有的股票选项的另一个例子,将加强您的现金股息收入。

目前,AT&T(T)股票目前六月为34美元。它一直支付49-50美分的每季度现金股息,平均每年大约每年2.00美元,基于目前的价格,良好的收益率为5.8%。

7月35日买入期权的买入价溢价为0.69美元,执行价36的买入价溢价为0.41美元,月回报率分别为2%和1.2%。为了避免潜在的风险,8月36和37的进一步罢工值分别为0.69和0.47,60天的收益率分别为2%和1.4%。我个人的选择是8月37日的看涨期权价格为0.47美元。

年度最高化现金返回,60天的60天选项约为2.80美元(每2个月,每2个月,每季度.50美元)的常规现金股息给我们每年总现金收入为4.80美元。

这是AT&T的14%的回报率为34美元的价格与较小的返回率为5.8%,没有选项销售。

让我们看看微软公司的数据。今年6月撰写本文时,微软目前的股价为101美元。我喜欢60天期权,因为我可以选择离当前价格更远的执行价,我选择8月105日看涨期权,价格为2.05,年化可能是12.30美元左右

微软支付的季度股息约为每股0.42美元,相当于每年1.68美元,或当前股价101美元的1.6%。期权和股息组合的年收益约为13.98美元,收益率为13.8%。这里,我们将1.6%的股息收益率与13.8%的股息和期权综合收益率进行比较。

当然,上面提到的股票并不总是全年都保持在同一价格水平。在现实生活中,股票不断波动,因此上述理论比较可能并不总是适用。

好的,然后让我们看一下真正的案例历史。

2015年1月,BAC股价达到16.98美元左右。在2016年12月的未来两年期间,该股总计在现金股息中支付0.45美元。此外,在这两年期间,股票上下波动波动,2016年12月的价格约为22.10美元。

新的价格为5.12美元,高于两年前,当加入0.45美元时,股票总收益为5.57美元,转化为2015年1月的33%的产量为16.98美元。

现在看看这个比较。在BAC的生命的同一个两年期间,投资者可以卖出呼叫并将选项放在上下股票上下。呼叫销售额的总收入总额为4.75美元。增加了0.45美元的现金股息,价格升值为5.12美元(从2015年12月股票价格)给我们总收益10.32美元。

这是2015年1月的原始价格为16.98美元的61%。肯定比33%的回报更好,没有选项。

这是另一个案例示例。AT&T(T)于2015年1月达到33.40美元左右。在2016年12月至12月,它支付了总现金股息金额为3.86美元。2015年12月,股价为42.53美元,净库存价格升值为9.13美元。增加现金股息在2016年12月的价格上提供了12.99美元的总收益。

这是2015年1月原价39%的总回报。

在1月份买入AT&T股票,并一直卖出看涨期权和看跌期权直至2016年12月的投资者获得了更好的回报率,达到了52%,计算如下:

价格收益$ 9.13 +股息$ 3.86 +选项销售额为4.50美元= 17.49美元。总增益为原始投资的52%为33.40美元

以下是当你不持有股票时它是如何运作的

我们现在进入这篇文章最有可能吸引许多读者的部分。如何在没有股票所有权的情况下获得现金股利。

这里没有秘密。您可以通过简单地练习所谓的股票交易系统,收到您不拥有的股票的现金支付现金担保请选项销售,也叫把销售覆盖如果您一直在关注我的一些文章,您将看到许多笔记中提到了此交易策略。

让我们来看一个例子。

John Doe在股票经纪人的账户中有50,000美元现金。他希望在若干股息支付股票中投资这一金额,以产生来自这项未使用的现金基金的现金收入。

而不是购买若干股票,以弥补他的股息 - 支付投资组合,即他可以作为替代方案使用50,000美元来保护或涵盖在未经实际购买任何股票的情况下将选项放在几个股票上。这是它的所做。

这是五月的早期。John看着国际纸公司(IP),看看其股票目前的交易价格为52美元。6月份的选项链表明,他可以在6月的第三周的第三周销售6月50日以0.84美元的溢价。

他在6月50日销售4份合约(4个合约= 400股),使用20,000美元的现金资金来确保4个合同。销售产生了336美元的总现金流入(.84放置溢价x 400股)。

他使用了20,000美元的约翰50,000美元的现金基金,下次看着沃尔玛商店(WMT)选项链,并在6月82.5中找到了溢价为他的喜好。当他销售82.5款选项的2个合约(相当于200股)时,WMT股票价格为84美元,在此交易中产生366美元。这笔贸易使用了16,500美元的约翰剩余的现金余额,以确保2个汇款合同。

约翰还剩下1万3千5百美元。他再次卖出看跌期权。这一次,当XYZ股价为67.50美元时,他以1.30美元的溢价选择了6月67日XYZ公司的看跌期权。他卖出两份合同,获得260美元,由他剩余的原始资本中的13400美元担保。

下面是约翰现金收入和支出的摘要。

作为上图表明,约翰在出售销售中共产生了962美元的现金收入。选项在6周内到期,之后他可以再次编写或销售另一个4 - 6周的新选择。

约翰创造的962美元的收入代表了六周时间内他5万美元的资本1.92%的回报。折合成年率,回报率约为16.6%。

如果他在上面的例子中拥有这四只库存并收到每季度的现金股息,他的年度股息总额约为约1,000美元至2,000美元。如果没有选项销售,则其50,000美元的资金收益约为2-4%。通过卖出的速度大约16%的回报率远远超过股票。

最重要的是,自约翰没有将他的资本锁定在拥有股票中,他的现金一直保持液体。约翰在每个选项到期后随时都可以访问他的现金。或者,如果他希望在任何股票期权到期之前访问他的现金,他只能通过购买Put选项并结束贸易来清算该位置。

不熟悉选择?

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©2018 Daniel Mollat

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