《如何利用股市时机轻松赚钱

丹尼尔是一名退休的企业主管，现在他把大部分空闲时间都花在股票交易和股票期权上。

在等待中赚钱!

我们经常听到有人说:“我想买那只股票，但我要等股价下跌后再出手。”

你知道在你等待股票下跌到较低的价格水平时，你实际上是可以赚钱的吗?

如果它从未下降到较低的水平，那又怎样?你在等待的时候已经赚到了钱!

这是我写这篇文章时真实发生的情景。Roku Inc是一家主要运营电视流媒体系统的公司，于2017年9月27日星期三进行了首次公开募股(IPO)，发行价为每股14美元。

第二天，也就是周四，该股在纳斯达克交易所开始交易，开盘价为15.80美元，最高达到23.50美元，最低达到15.75美元，随后再次上涨，当日收于23.50美元。在接下来的几天里，该股继续上下波动。

10月20日，我的一个朋友，在这篇文章中我们叫他James，他是一个活跃的股票市场交易者/投资者，他向我提到股票已经跌到了20.86美元的水平。他告诉我，他正在密切关注这只股票，如果它跌到18美元，他就会买入。

股价一直维持在20美元以上，看起来可能会在一段时间内进入20美元左右的交易模式。

不幸的是，我的朋友詹姆斯没有受过良好的教育，没有懂得如何将期权作为一种工具，在他的股票交易活动中显著扩大他的机会。实际上，他可以通过出售ROKU看跌期权，同时等待价格跌至他想要的水平，从而立即进入ROKU的股票，并在这个过程中产生一些收入。他是怎么做到的?

詹姆斯是一个买入并持有股票的投资者，所以他不介意耐心地等待股票价格跌到他想要的水平，因为他打算持有股票以等待未来的价格上涨。实际上，他是一个市场计时器。他在股市涨跌时把握时机。如果他懂得期权，他就可以操纵市场的涨跌，而不必等待合适的时机买进或卖出他喜欢的股票。他在等待市场下跌时出售期权，在市场上涨时出售所分配的股票。

看看下面列出的2018年1月到期期权的ROKU期权链表，他本可以以1.10- 1.50美元的价格出售罢工18看跌期权。在这个练习中，让我们假设他能够以1.30美元的中间价卖出期权。

你现在一定知道了，如果你读过期权是如何操作的，像James这样的看跌期权卖家会把自己置于他所处的位置有义务如果股票价格跌到他想要的水平，在这个例子中，是在到期日或到期日之前，18美元或更低的价格，他就买入股票。

看跌期权卖方被迫接受股票交割的过程称为任务。看跌期权持有人(买方)将其股票转让给看跌期权卖方(James)，后者有义务购买分配给他的股票。在这种情况下，詹姆斯必须支付每股18美元的价格。如果发生这种情况，詹姆斯会非常乐意支付这样的价格，因为从一开始这就是他的目标价格。从本质上说，他实际上是在以很大的折扣买入这只股票。

本文下面是另一个折价购买股票的例子。

产生现金收入

如果詹姆斯在1月18日以1.30美元卖出看跌期权，他将立即获得这笔现金，这笔现金将立即计入他的经纪人账户。

假设James最初留出了1万美元，以每股18美元的价格购买ROKU股票，这将使他能够用他的1万美元购买555股股票。期权以每单100股为单位进行交易，因此在这种情况下，他可以交易5份1月18日看跌期权合约(500股)。以1.30美元计算，他将从卖出看跌期权中获得650美元的总收入。他的经纪人帐户现在将显示现金结余总额为10 650美元。

期权到期日的选择完全取决于卖方根据其投资目标的个人偏好。詹姆斯本可以选择更长的到期日，以2.45美元的价格卖出4月18日的看跌期权，而不是1月18日的看跌期权，从而获得更多收益。这将给他带来1225美元的总收入。

现在詹姆斯所要做的就是坐着等待他的行动的结果。

如果在2018年1月的第三个星期五(股票期权在3日到期^{理查德·道金斯}) ROKU的价格保持在18美元以上，James将不会被分配到股票，也就是说，没有义务购买股票。这对他来说并不重要，因为他只是等待，就净赚了650美元。他刚从经纪人账户里的一万美元赚了650美元。他的闲置现金有6.5%的回报率。

如果詹姆斯是一个纯粹的市场计时者，不知道期权，他会等待价格下降到18美元，并仍然等待价格下降到他的水平。与此同时，他的现金账户在这段等待期间不会赚到任何钱。

你能想到有什么地方可以让你的现金在90天内获得6.5%的回报率吗?所有这些都是假设ROKU的股价一直维持在每股18美元以上直到今年1月。詹姆斯在不持有ROKU股票的情况下，仅靠等待获利650美元。

以折扣价购买股票

如何以折扣价购买股票?在上面描述的ROKU设置中，如果股票在1月份的到期日处于这个价格或更低的价格，James将被分配(购买)以18美元的价格购买股票。减去卖出看跌期权的1.30美元，他购买ROKU股票的净成本是16.7美元。

随着股市时机的推移，詹姆斯的等待本可以让他在股价跌到这个水平时以18美元的价格买入。他等待股价下跌的90天没有给他带来任何好处，除了以18美元的价格买入股票。然而，通过在10月份卖出看跌期权，他的等待为他带来了一些收入，这实际上导致了ROKU股票16.70美元的折扣价。

下面是另一个如何出售期权的例子，它是一种对期望股票价格进行贴现的方法。

在我撰写这篇文章时，华特-迪士尼公司(Walt Disney Co.)的股价为98.55美元。你可以以3.00美元的价格卖出12月97.5看跌期权，而不是以这个价格买入股票。如果股票继续下跌到97或96的水平，或者低于97.5的任何价格，期权将被转让，你将不得不以97.50的价格购买股票。但是因为你从卖出看跌期权中得到3美元你的净成本是94.50美元。

你刚刚以94.50美元的折扣价买了DIS的股票。

注意:

任何和所有与股票和期权交易有关的信息，包括使用实际证券和价格数据的例子，都仅用于说明和教育目的，不应被解释为完整、准确或最新的。作者不是股票经纪人或财务顾问，因此没有背书、推荐或招揽买卖证券。向适当的专业顾问咨询更完整和最新的信息。

就作者所知，这篇文章是准确和真实的。内容仅供参考或娱乐之用，并不取代商业、金融、法律或技术事务方面的个人顾问或专业意见。

©2018 Daniel Mollat

评论

理查德•琼斯2020年5月28日

很酷的

大卫2018年10月27日:

非常容易阅读。谢谢你！