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你应该在股票公布收益前买进吗?

卡西迪是一个作家,一个科学家,和一个业余投资者有兴趣了解更多关于股票市场。

GSHD的股价在收益公布后大幅上涨

GSHD的股价在收益公布后大幅上涨

我最近看到我的一只股票(GNRC)在季度收益公布后上涨了10%。我把它卖了,然后找其他人买。我有兴趣购买的一个澳元(AUDC)在盈利后下跌了17%,所以我在我认为有折扣的时候买进了它,之后几天它还会进一步下跌。然后我看到另一只我感兴趣的股票(GSHD)即将发布收益,所以我决定在购买之前再等等。结果证明这是一个巨大的错误,因为我错过了23%的增长。这一切都让我开始思考,在收益公布之前还是之后买进,以及这是否取决于你认为该公司的收益将超过或低于预期。我决定做些调查来找出答案。

方法

我收集了道琼斯工业平均指数(DJIA)中30只股票最近4个季度的收益报告数据。公布收益后的变动百分比数据来自“市场变色龙”(Market Chameleon),多少股票超过或低于收益预期的数据来自雅虎!融资。有关道指每日变动的控制数据也来自雅虎!融资。

平均而言,公布收益后股票会上涨还是下跌?

我首先想知道公布收益后股价的平均变化,我发现平均变化是-0.2%,标准差是4.1%。相比之下,同一时间段内30个随机日期的平均日变化为-0.1%,标准差为1.0%。

与平均指数的日变化相比,收益公布后的股价基本上没有平均变化。

与平均指数的日变化相比,收益公布后的股价基本上没有平均变化。

这意味着在公布收益后,平均股价基本上没有变化。不过,从标准差来看,在收益之后,股价的波动性似乎更大,但需要注意的是,指数价格的变化内在上比个股的波动性更小。

当你将股价变化与一只股票是否超过或低于预期收益进行比较时,情况又会如何呢?

因此,收益后的平均价格变化可能并不令人印象深刻,但这可能只是因为半数股票在收益超过预期后上涨,而另一半股票在低于预期后下跌。如果你能猜出一只股票是否会超过收益,那么你肯定能从中获利,对吗?数据显示了一个不同的故事。

个股价格与收益数据的变化

个股价格与收益数据的变化

正如您在上面看到的,数据没有明确的模式。大约一半的数据在0%线以上,一半在0%线以下。类似地,大约有一半的数据在$0线的左边(符合一致估计的收益),另一半在右边。没有明显的上升或下降趋势。这表明,股价的变化与公司是否超过或低于盈利预期无关。由于图中所有的数据点看起来有点混乱,我还做了一个直方图来更仔细地观察趋势。

股价变化与收益数据的直方图

股价变化与收益数据的直方图

从柱状图来看,收益低于预期的股票的股价通常会下跌,而收益高于预期的股票的股价确实会小幅上涨。然而,平均数并不是很显著,标准差很大,没有一个结果在统计上是显著的。这再次表明,股价变化与超过或低于预期的收益之间没有真正的相关性。

那么,你应该在股票公布收益之前买入吗?

根据过去一年(2019年至2020年)道琼斯工业平均指数中的股票数据,你在收益公布之前或之后购买股票没有什么区别。平均而言,一只股票的股价上涨或下跌的幅度并不比其他任何一天都大,而且股价的变化与超过或低于预期的收益没有关联。请记住,这只是平均情况,这意味着拥有多样化的股票投资组合可以降低你面临的风险。一些股票在盈利后会上涨,一些会下跌,但平均而言,这些变化会相互抵消。这就是为什么每月或每年的持续投资通常会优于试图在长期内锁定市场时间的投资。

据作者所知,这篇文章准确而真实。内容仅供信息或娱乐用途,并不能代替个人顾问或专业建议在商业,财务,法律,或技术问题。

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