更新日期：

2018年10月27日

股票期权交易就像拥有一个在线赌场

作者:: 丹尼尔Mollat

丹尼尔是一位退休的企业高管，现在他把大部分空闲时间都用来在股票市场上交易股票和股票期权。

它是如何工作的？

作为期权卖家，你就像期权买家的赌场。这就像在家里经营自己的赌场。统计数据显示，购买期权使买方承担80%的风险，而在相反的情况下，卖方获得了这一优势。

那么，为什么还有期权买家，他们赢的可能性如此之高?因为一旦他们赢了，他们就赢得很大。他们必须大胜，以弥补他们输掉的更多次数。

如果你对股票期权知之甚少，或者从未听说过这种现象，那么是时候研究一下了。特别是如果你活跃在股票市场，并希望提高你的股票的收入潜力。你甚至不需要持有股票就可以通过卖出期权作为稳定收入的来源来赚钱。

我如何开始我的家庭赌场业务?

当我说期权出售就像在家里拥有一个赌场，我并不是指你应该在你的客厅里摆一张双骰赌桌、轮盘赌桌、21点赌桌和老虎机，然后向公众敞开大门。不，我不是这个意思。

那些在股票市场上使用股票期权的人发现，这种行为与赌场赌博非常相似，以至于他们将期权交易称为赌场赌博。但你是房子，而不是玩家。期权卖家把自己比作赌场运营商。

当您操作您的家庭选项赌场业务时，您不需要物理地看到并与您的顾客身份地达到普通公众。您的客户是看不见的人，押注股票市场中的股票期权，在没有看到对方的情况下，你会敢打赌。

股票投资者、投机者或交易者押注某一公司的股票、指数或ETF的价格在一段特定的时间内会上升或下降到一定水平或超过一定水平。他/她通过经纪人在期权市场上购买看涨期权或看跌期权。

另一方面，你，虚拟赌场的经营者，不相信打赌的条件将在规定的时间内实现。因此，你也要通过你的经纪人来下注。

投注和接受投注是通过期权的买卖来完成的。赌徒买期权，卖家卖期权。

这就是你建立赌场生意的方法。

如果您已经是股票投资者并且熟悉股票市场但几乎没有知识，则必须首先教育自己。首先阅读此主题的书籍和文章，并了解选项的基础知识。

有很多关于股票期权的书籍、文章和博客可以帮助你开始学习。如果你不熟悉股票市场及其运作方式，这是你在尝试理解期权之前需要学习的第一件事。

学习过程有多长?

就像生活中的每一件事一样，要精通任何一项事业，一个人必须投入时间和精力于这项任务。学习交易股票期权也不例外。

选择可能非常复杂，对于一个刚刚开始的人来说是令人生畏的。但是，工程、建筑、医学和所有的大学学位在一开始不是同样令人生畏吗?

虽然正规的大学教育需要数年的时间才能完成，然后需要更多的时间来获得经验，但对于专注的学生来说，学习选择可能只需要不到一年的时间。这是给一个对金融世界，尤其是股市没有任何敞口的人的。

对于一个已经熟悉股票市场的人来说，可能只需要几个月的时间来学习和理解期权，也许还需要几个月的时间来获得实际交易期权的必要经验。

不幸的是，没有大学或正规的学校教授选项，所以这是一个人必须自学的东西。

在你完成了选择教育并获得了足够的知识之后，你可以慢慢地开始实践你所学到的东西。最好的办法是看看你喜欢的股票期权链，然后在纸上交易，或者叫纸上交易

一旦你相信你已经获得了足够的知识并在纸上获得了交易选择的感觉，下一步就是与股票经纪人开立账户，他们专门从事选项。

下面列出的是您可能想要调查的一些经纪人的名称。那里有更多的选项经纪人可能是良好的选择。下面的下一部分将作为确定哪家经纪公司适合您最好的指南。

保真度：在经纪界享有盛誉。

E *交易：是一个受欢迎的期权经纪人，以期权分析而闻名，就像期权希腊计算。
CharlesSchwab是一个著名的折扣经纪公司，他最近刚刚收购了期权。OX是一家专门从事期权交易的公司。

TD Ameritrade:与嘉信理财(Charles Schwab)一样，这家券商收购了另一家颇受欢迎的期权交易专家Think Or Swim
Interactive Brokers(IB):是一家全球性的期权经纪公司。
贸易:推出了名为“OptionStation Pro”的功能丰富的新时代期权交易平台。
选项馆：拥有一个基于网络的交易平台和一个移动应用程序。
Questrade：有四个不同的交易平台（IQ必需，IQ Web，IQ Edge和IQ Mobile），以及所有四个支持选项交易给最终用户提供了充分的选择，以选择最佳选择。
史考特证券:提供期权交易，包括交易期权策略的功能。
贸易：最近推出了一个名为“Transpring Live”的新交易平台，其中集成了期权交易（除其他安全课程）

在选项经纪人寻找什么

首先，经纪人必须在其期权交易服务方面有非常丰富的知识和经验。在期权行业的早期，很少有经纪人完全理解期权。

他们提供了选项交易服务，只有当客户开始要求这项服务时的追求事件。因此，他们的服务经常笨拙。后来几年选项经纪的专家进入了市场，他们为贸易社区提供了优秀的服务。

E*Trade是早期提供期权交易的经纪公司之一。紧随其后的是上面列出的其他一流的经纪公司。那些在这方面没有经验的人就出去买了现有的知名房产。TD Ameritrade购买了Think Or Swim，嘉信理财购买了OptionsXpress。

其次，随着计算机交易的出现，经纪人的费用大幅下降。如果你相信你将做大量的交易，选择一个费用最低的是很重要的。

另一个需要考虑的重要因素是开立新账户的最低存款要求。如果你有有限的资金开始你的期权赌场，这可能是一个非常重要的考虑。

在选择期权代理时，还有其他需要注意的事项，但以上三点是最重要的。我想增加一个更重要的因素，这就是经纪人在决定是否允许客户使用某些策略进行期权交易时的灵活性。

经纪人对买进看涨期权和看跌期权的客户往往很宽容，但在更复杂、更保守的交易策略方面，经纪人对客户的预判可能会相当严格。当你申请开户时，你或多或少可以预见到经纪人的这种特性。

如果它要求并指定了太多的交易期权的严格条件，您可能需要寻找另一个在凭据要求方面更温和的经纪商。

最后，我相信这是一个必须在选项交易中的初学者，选择一个经纪人，其交易平台允许虚拟交易。这是一些经纪人提供的服务，我的意思是很少，在那里您可以在那里打开虚拟账户并将虚拟资金存入帐户。

然后，您可以使用此虚拟交易平台进行贸易选项或股票，在那里您似乎实际上是使用真实资金交易真实的东西。在Layman的术语中，虚拟货币的虚拟交易意味着戏剧的Phony交易，但达到真实的东西。

我需要多少资金？

如果你要开一家真正的赌场，你需要几百万美元作为开始。你可以只花1000美元就可以建立你的options home赌场业务。但我不推荐。

你出售期权的能力将受到极大的限制，你将无法用这么少的资金得到预期的结果。回报很小，不值得付出努力。5000美元可以作为开始，但1万美元或更多会更好。

记住，你必须考虑一些费用，如经纪人的佣金和其他费用，当你用很小的资金经营时，这些费用使你的净回报极小。

我能从我的期权销售业务中期望得到什么?

这是一个难以回答的问题，因为可以使用这么多的替换交易系统。

使用非常激进的策略和非常高的回报，但高风险的一个可以获得相当于甚至超过100%的年回报率。非常保守的系统每年的回报率约为15% - 25%。还有一些中立的保守策略，基于出售组合期权的系统，也就是通常所称的信用利差，这可以将你的年回报率提高到50%-75%左右。

在这篇简短的文章中，我很难描述每个系统的优点和缺点。在这一点上，它们对初学者来说太复杂了，但随着学习过程的进展，你最终肯定会学会它们。

这生意一定有不好的一面

当然有!

生活中除了税收和死亡，还有什么是确定无疑的吗?我首先要说的是，如果你计划用不到1万美元的资金来做期权出售业务，你的家庭赌场业务，它的回报可能不如你有大得多的资本时。

我这么说的原因是这个行业的缺点是你可能会在一段时间内持有一只股票。持有股票是坏事吗?不，如果它是一家稳固的公司，或者一只ETF刚刚经历了异常艰难的商业环境，或者如果总体经济正在衰退，就不是这样。即使那样，你也会以非常低的价格获得股票。

最终，事情会像往常一样反弹，你所持有的股票会变得非常有价值，因为你是在低价买入的。所有这些都是假设你卖出看跌期权，并在股价下跌时拥有股票。而且，这是假设你在股票持续下跌时使用了非常强大的策略来推出你的看跌期权。

扩展选项的过程在另一篇文章中有完整的描述HUBPages.。

我应该卖看涨期权还是看跌期权?

我一直在说出售期权就像经营你自己的小赌场。让我来解释一下，通过卖出卖出期权而不是卖出看涨期权来经营你的赌场更安全，更有利可图。

当卖出看涨期权时，如果你的看涨期权的标的股票进入上升趋势，情况可能会有点困难。虽然您也可以用与看跌期权相同的方式进行转出，但这可能会导致您的帐户中没有足够的权益来满足可能的期权转让。

在安全方面，您需要拥有潜在的库存并销售呼叫选项。这在股票市场中普遍地同地是“盖呼叫销售”。对于已经拥有股票的人来说，这是一个非常好的策略。但是，作为您自己的家庭赌场业务，它并不像销售在您的帐户中取得现金那样有利可图。

这就是为什么从事期权卖出业务的投资者倾向于卖出期权而不是看涨期权。当你了解了选择的机制，你就会明白我所说的意思。

总而言之，进入销售业务的选项，或者被比作拥有自己的家庭赌场，需要一个学习过程。我重复了贪婪地阅读书籍，手册，文章和访问网站的重要性，了解有关备选方案交易的有利可图的世界的信息。

在我读过的许多关于如何最大化期权销售利润的书中期权卖出的完整指南“是我遇到的最好的人。这是一个必须读到想要专注于销售选项的各种交易者的必备读书。

注意:

任何与交易股票和选项有关的所有信息，包括使用实际证券和价格数据的示例仅限于说明性和教育目的，不应被解释为完整，准确或最新。作者不是股票经纪人或财务顾问，因此不赞同，推荐或征求购买或销售证券。咨询适当的专业顾问，以获取更多完整和当前信息。

据作者所知，这篇文章准确而真实。内容仅供参考或娱乐之用，并不替代商业、金融、法律或技术方面的私人顾问或专业意见。

问题和答案

问题：有人说，出售期权是极其危险的，因为它有可能造成无限的损失。你如何解决这个问题?

答:在期权销售中的“无限损失”可能是一个神话！驾驶汽车冒险对不知道如何开车的人来说是危险的，非常危险。如果我们要考虑驾驶所涉及的巨大风险，那么司机会有很少的司机，但我们看到数百万人采取了这种所谓的风险。为什么？因为对于经验丰富和安全的驾驶员，他造成事故的风险几乎完全被淘汰。当然，另一个司机的风险是粗心的，导致事故。在这方面，选项作者在比司机更安全的比赛中，没有第二方可以为他创造危险情况。经验丰富和知识渊博的期权作家完全控制了他的交易系统，并知道如何组织他的交易，以便“无限损失”因子保持在最低最小值，并且可以完全消除。如果出现这种情况在无法消除的情况下，风险因素大大降低了它的效果是最小的。远低于你在下市中拥有的股票。

问题：这就是为什么从事期权卖出业务的投资者倾向于卖出期权而不是看涨期权。当你了解了选择的机制，你就会明白我在这里所说的意思。你能否详细说明一下?我还是看不出有什么区别。

答:你的问题的答案太长，不能包含在这个有限的空间里，因为它涉及到更多的系统知识。我建议你阅读文章中建议的“期权出售的完整指南”这本书。

问题：选项是否销售系统保证利润或资本升值？经济进入经济衰退和市场抑郁时如何？

答:人的一生，除了死亡和赋税，没有什么是可以保证的。即使是被许多人认为是最稳赚不赔的房地产，也出现了低迷，2008年房地产市场崩盘就是明证。我将诚实地说，在股票市场迅速和深度下跌的情况下，期权出售可能遭受类似的后果，任何其他投资。不过，我要补充一点，长期深度衰退对期权卖方的负面影响，要小于他投资其他任何投资，包括避风港共同基金。