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什么是帽子表?为什么它们很重要?

作者:

约翰是一位经验丰富的自由内容作家,具有折衷就业史。

cap表,或资本化表,是公司股权所有权资本化的详细数据集合。在实际操作中,这意味着你将能够找到每种类型的股权所有权资本,以及个人投资者和股票价格,最低限度。根据具体情况,cap表可能更加复杂。

新兴公司,如初创公司,最常用资本表来显示企业的所有权。在这些早期阶段,能够表明谁对公司拥有控制权是特别有用的。尽管如此,任何类型的企业都可能会发现,准备一份“圆桌会议”是有好处的。

帽表的目的

有很多原因有一个帽表;但是,它们都可以通过“决策制定”广泛归类。企业家和启动企业必须不断做出依赖准确的资本信息的决定。
它可能是由于调查新的融资选项或尝试确定选项池中是否有足够的股份来提供新的员工选项。拥有这种信息良好组织和准确的,将使这些决定能够充分了解和快速。

条款的定义

在cap表领域,您可能遇到的最常见术语包括:

  • 资本化 - 公司的总市场价值
  • 证券 - 可交易金融资产
  • 股权 - 持有的股份价值
  • 股东—拥有公司股份的个人或实体
  • 可转换票据 - 皈依股权的短期债务
  • 稀释 - 随着更多股东加入磨损的价值减少

帽子表的部分

CAP表通常包括创始人,投资者,普通股和本性的其他实体的名称或团体列表。与每个名称一起,您将找到与该实体相关的信息。这将包括他们在证券和百分比类型中拥有的内容,以及当他们投资于公司时。

帽表没有标准化格式,因此确切的布局可能与公司公司不同。仍然是必要性,大多数帽表将存储相同的基本信息。

存储在Cap表中的信息示例

如前所述,根据公司的不同,存储在cap表中的准确信息可以达到不同程度的复杂性。然而,cap表的一个基本示例通常会为每个条目包含以下字段;

  • 股东名称
  • 投资日期
  • 持有的股票数量或单位数量
  • 简要的评论,说明任何关键信息的投资者。

帽表和您的投资者

精确定位潜在的投资者在帽表中寻找的是什么都不容易壮举,因为动机将从市场上肆无面有所不同。尽管如此,投资者还有一些常见的事物在仔细阅读帽桌时会欣赏。

在收购新投资者的过程中,资本表至关重要。

在收购新投资者的过程中,资本表至关重要。

太多的厨师

投资者通常不令人兴奋,以便在帽表中看到其他投资者的页面和页面。丰富的投资者可能是一种分心,分心,作为潜在的新投资者眼中的黑色标记。如果您的CAP表很长,所以它需要页面休息,您可能会吓到新的投资者。

不可能的情景

帽表允许一些令人迷人的数学才能开展业务的潜在未来,投资者很清楚这一点,非常能够做到这一点。如果您的帽表没有加起来,新投资者不会签名。一个例子是不足以支持当前投资者所需的投资回报的数字。

个性

我们都是独一无二的,但这不一定是转化为帽表。如果您的投资者都有自己的定制条款,它会对这方程引入大量复杂性,这意味着您的新投资者的风险。

桌子和你的员工

对于你的员工来说,圆桌会议是一种结合激励和目标的好方法。通过使用股票期权作为对员工和潜在员工的激励,你在企业的成功中创造了一种既得利益,这种利益不仅仅是由创始人或远方投资者分享的。
CAP表将清楚地显示在任何给定时间可用或授权有多少选项。以及多件选项已达到该点。它为您的员工提供了有关公司所在的宝贵信息,以及他们可能能够努力的地方。野心是一个强大的动力;如果员工认为公司,他们可能会对股票期权感兴趣。

共同的上限表错误

通过了解处理帽表时最常见的错误是什么,您可以推断您的大部分内容应该做,所以让我们看看一些常见的错误。

未能正确计算出一轮融资的影响

正如我们上面提到的那样,你的帽表可以告诉所有的故事都可以看出。如果您未能正确分析一轮融资的影响,潜在的投资者并不能发现错误可能会在其他地方占用。

失踪的股东

如果你“损失”了任何股东,你的资产表中的数字会揭示这一点。这种情况往往发生在持有可转换债券的单独投资者身上。同样,也有这样的例子:注册了兴趣但从未真正投资的投资者意外地出现在了资本表中。这两个错误对投资者来说都不是好迹象。

约会不正确

在日期上过于随意,最终可能会让股东在纳税方面付出代价。这不仅会引起现有股东的不满;这将使未来的投资者望而却步。

使用股票期权作为员工的激励是激励他们并确保公司成功的好方法。

使用股票期权作为员工的激励是激励他们并确保公司成功的好方法。

帽表管理

一开始,资产表是记录资产净值的方便工具。随着事情的进展,它成为一个关键的工具,以制定决策,跟踪份额和一般看到更大的图景。

CAP表的所有方面必须保持准确,最新的令人难以理解的工具,无论是有效的,是否是股东,共享细分或共享转账日期的联系方式。如果这些细节中的任何一个是关闭的,那么您对您的业务未来的知情决策的能力也将关闭。

处理稀释

从最纯粹的意义上讲,稀释就等于随着更多的股票上市,股票价值的损失。例如,如果一家公司的创始成员拥有100%的股份,任何一轮成功的融资都会减少这一数字。创始人可能仍然拥有相同数量的股份,但总股份的比例会降低,因为总股份只能是100%。
处理稀释的最佳方法是从一开始管理它。不要急于融资回合,并仔细考虑您同意的条款。两种不同的术语可以留下相同数量的股票,但价值相当少。
然而,对于大多数初创公司来说,股权稀释是一个不可避免的成功现实。不要陷入“越大越好”的陷阱,因为金钱蒙蔽了你的双眼,你就不得不交出公司。

如何保持控制贵公司

遗憾的是,由于资金开始进入,难以控制他们的公司的控制。虽然对大多数企业来说,稀释可能是不可避免的,但有些事情可以做些事情来减轻伤害。了解如何保持对公司的控制应被视为任何企业家的重要技能。

只要你能够抢夺

只是因为它会让生活更容易,不要陷入持有融资轮的陷阱。如果您可以在没有额外资金的情况下获得,尝试这样做,只要现实地行。

仔细考虑每一笔交易

有时候,一笔交易看起来太好了以至于无法通过,但有时候它确实如此。在签字前没有对潜在的协议给予适当的考虑,会很快失去对公司的控制。一定要深入了解现有的信息。你的圆桌会是什么样子?这将如何影响未来的投资?如果你没有充分考虑这笔交易的细节,你就不应该接受它。

修复有问题的帽表

最初的投资者是否收到太多股票或大多数创始人已经离开了公司 - 或者可能导致盖帽的任何原因可能导致账目破裂 - 所有努力都应该在下一轮融资之前解决。

第一个和最明显的问题您的CAP表可能会遇到不正确的信息,通过缺乏更新或进入信息时甚至错误。修复这种问题可能是费力的,但在任何未来的融资之后应该被视为高度优先。

如果还没有,让所有需要它的人都可以很容易地访问您的cap table。在当前的云服务时代,有很多方法可以实现这一点,并且分担这个负担可以大大减轻修复cap表的痛苦。

在相关说明中,如果您正常从标准电子表格工作,请考虑切换到专用软件。这将帮助您更准确地保留您的CAP表最新,并准确,更不用说减少更新涉及的工作量。
您还可以减轻未来融资回合的稀释问题,归属选项。在这种情况下,投资者在公司中获得了重要股份,但有义务在达成具体的关键绩效指标后减少其份额。

这一内容是准确的,符合作者的知识,并不意味着替代合格的专业人士的正式和个性化建议。

©2020 John Bullock

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