不同种类的共同基金

我拥有自然科学和数学学士学位，目前正在努力从TESU获得金融证书。(只剩3个学分了!)

在节中,我在美国，我们讨论了共同基金(本质上)是一个巨大的资金池，由很多很多像你我这样的投资者创造。

“但是，厄尔!”你问，“谁来决定呢?在哪里投资所有的钱——?”

共同基金经理决定如何投资基金中的资金。通过这种方式，那些渴望分享股票市场的历史性回报，却不想深入探究华尔街运作的原因和方式(股票技术分析、市场趋势、利率和通货膨胀率，哦，天哪!)的人们可以利用专业金融家的知识，他们的工作是让他们的投资者的钱赚钱。从本质上说，一旦一个人投资了一笔本金到共同基金中，所有与赚取资本回报(通过买卖各种金融证券，如股票和债券)有关的努力工作都由其他人来处理!不过，让我花点时间来澄清一下，以免你在脑海中开始形成独裁基金经理的形象，他们对你辛苦赚来的钱的投资方式拥有绝对的权力:

基金经理在买卖很大程度上取决于基金市场策略的证券时必须遵守具体的指导方针。因此，投资者能够在一定程度上控制他们的资金的投资方式
购买股票的共同资金，以其对投资风格，风险宽容和财务目标（更多关于确定适合您的投资计划）第四部分。)。

但是,什么是不同类型的基金?

共同基金一般可以分为以下四类:

• 股票基金
• 债券基金
• 混合资金
• 金钱市场资金

虽然有些基金会根据其招股说明书中详细的总体投资策略(母公司提供的信息包，里面描述了你想知道的有关某只共同基金的一切信息)，在它们的主要专长之间进行组合和匹配这些分类会让你对可用的资金有一个基本的概念。在股票和债券基金的母公司中，也存在子类别，我将在下面详细说明。混合型基金通常结合两种或两种以上不同类型基金(通常是股票和债券)的特点，但如果你了解股票和债券型基金，那么你就很容易掌握混合型基金的概念。最后讨论的货币市场基金是最直接的。

股票基金

向构成股票市场的公司投资的共同基金(很方便地)被称为股票基金。这意味着，投资者为这类基金筹集的所有资金将被投资于该基金所专注的市场领域内的股票——基金经理认为能够为投资者带来最佳回报的公司的股票。(例如,如果一个
该基金专注于位于美国境内的大型公司，然后其经理将寻求从符合上述地理限制且他们认为将表现良好的公司购买股票。相反，如果一只基金专注于外国公司，那么该基金持有的大部分(如果不是全部的话)股票将来自美国以外国家的公司。

此外，股票-有时称为股本- 资金可以分为子类别生长或者价值基金。成长型基金由股价相对于其资产较高的公司的股票组成，因此被认为波动性更大。另一方面，价值基金由价格低于公司资产的股票组成，预计其波动性较小。从本质上说，成长型基金风险较高，但回报潜力较高，而价值型基金更安全，但不太可能像成长型基金那样快速获利(在有利的市场条件下)。

市值

市值(或“市值”)指的是股票发行公司的规模。它是每股价格乘以总流通股。你可能听到的最常见的(武断的)名称是:小型股(少于20亿美元);

中等市值(大于20亿但小于100亿美元);大盘股(超过百亿美元)

通常，将你的股票共同基金分散在专注于不同市场领域的几只基金上是个好主意。例如，如果你将指定用于股票基金投资的资金分成四分之一，那么四分之一的资金可以进入一个专注于美国小型公司的基金。另外四分之一的资金将用于购买专门投资美国中型企业的基金
公司。另外，第四次进入一个投资大型美国公司的基金，最后的第四个进入一个投资国际投资的基金。通过这种方式，您的股票相互基金投资组合可以在市场上合理多样化，同时让您在整个股市中获得历史上观察到的回报（每年约10％，记住？）。如果一个或多个扇区在下行市场中非常严重保护，则仅受到保护。

或者，你可以将指定用于股票证券的资本的75%投资于一个跟踪整个美国市场的共同基金，比如Vanguard的总股票市场指数（股票代码：VTSMX)，以及国际基金的25%，比如奥克马克的奥克马克国际一号(OAKIX)，这样你的投资组合就达到了与上一个例子相当的分散化水平。另外，没有什么能阻止你将四分之三的投资资金投向国际，四分之一投向国内!没有固定的规则来分散你的股票共同基金的投资组合，尽管这是一个好做法，使投资分开
你投资蛋糕的各个部分结合起来就形成了整个市场的完整图景。

(见第七节。这是一份按家族和市场分类排列的备受尊敬的共同基金名单。)

在任何情况下，在选择投资哪些资金时的重要审议是基金的总运营费用，这些费用将详细讨论第三节。现在，只要知道各种股票基金有最低的费用被称为索引资金。此外，指数基金等先锋的著名标准普尔500指数基金（股票代码：vfinx.)通常超过75
其活跃交易的百分比，“非指数基金”兄弟。当你终于准备好开始购买共同基金时(希望是在阅读了本教程之后)，强烈建议你购买指数型基金。

指数基金

像Vanguard的标准普尔500指数(股票代码:VFINX)这样的指数基金通过购买和持有、最小化交易、被动地模仿他们所追随的基准，而不是试图“积极地”跑赢市场，来保持低成本。证据就在指数基金的布丁中，因为它们在历史上的表现超过了约75%的活跃交易基金!

债券基金

对极端保守的投资者(*打哈欠!*)，有些债券基金通常被认为是较股票基金更安全的选择。缺点是，最可靠的债券基金的回报远不及股票基金!然而,有一些是piece-of-mind说,如果你愿意牺牲获得更大的回报你的投资,以避免急剧波动,股票市场已经知道经验每隔一段时间,那么您可能希望将更多的持有一些债券基金(见固体保守第四部分。学习一个简单的公式，根据年龄和风险承受能力计算你的建议投资分配)。

债券型基金一般可分为三类:短期;一世ntermediate-term;长期。短期债券基金是波动性最小的，通常被认为是“最安全的”。当然，这些保守的短期债券基金的回报率也最低。长期债券基金则处于另一端，是迄今为止债券基金家族中“风险最大”的成员。由于这种增加的风险，这些基金在潜在回报方面享有更多。正如你可能已经推断出的那样，中期债券基金介于这两个极端之间。

投资债券基金可能会很快变得复杂起来。首先，你必须做出决定，是投资于收益率较高但应纳税的基金，还是投资于收益率较低的免税基金。此外，一些肆无忌惮的基金的销售和营销部门为了使基金看起来对潜在投资者更有吸引力而歪曲收益报告。这是通过下沉来实现的
流入高风险公司的资本，“暂时”放弃了费用比率，以牺牲长期回报为代价，将本金(你最初投资的金额)返还给股东，从而抬高收益，还有许多其他的误导性做法。

对于新手投资者来说，最重要的是只与信誉最好的债券基金提供者打交道，以避免不道德的金融家所使用的花招和陷阱。此外，如果你是通过退休账户投资债券基金，那就没有关系了。(我解释了通过免税退休账户进行投资的好处第五部分。)表3以下
在初始净收回的平均净回报中提供了一瞥，初期为10,000美元，仿佛在2003年至2013年的三个不同的债券基金中投入了三个不同的债券基金。你会看到的先锋这个表再次使用的资金第七节当你准备投资时，我将列出一些备受推崇的共同基金。

表3：比较10,000美元的校长，仿佛在三个不同的Vanguard债券基金中投入，在十年内

金钱市场资金

货币市场基金实际上只是一种美化的支票账户!他们使用的投资者主要是储备应急资金的地方(例如,使用的时候造成意想不到的困难从失业或失去工作或火灾导致财产损失,一个不耐烦的赌徒,你欠钱…你懂的)或公园资金等待投资的地方。货币市场基金的每一股价值一美元。当一个投资者决定他或她想购买哪一种证券时，这些货币市场的股票——每一美元——被(电子)交换出现金以购买这些证券。货币市场基金超过大多数支票和储蓄账户的上升趋势是你的钱赚取更高的利率。

这些资金是在紧急情况下停放一些备用现金的好地方，或者为即将到来的购买留出资金（例如，新的家，孩子的括号，摩托车）。事实上，货币市场账户甚至可能被用作投资策略的一部分。For example, if you have your eye on an attractive security, but notice that it’s currently overpriced (see the next section to learn how to determine if an investment security is overpriced), you can place the funds in a money market account while you wait for prices to even out.

有些人谨慎地将他们的储蓄放在货币市场账户中，因为他们怀疑这些资金是与所有这些“冒险股票市场”相关的资金。事实上，由于联邦法规，金钱市场基金仅被允许投资信用评级最高的证券，但其持有人必须平均期限成熟不超过90天。此外，您是否知道大型银行只需要在您委托给予他们保管的每一美元上的美元储存十美分？中等大小的银行只需要在可用的美元上保留三美分，并且一些较小的银行不需要保留任何物品！另一方面，它应该让您知道每一美元投资相互资金 - 无论是股票，债券，混合或货币市场 - 对基金证券和/或现金持有量相对应。出于这个原因，可以说银行比大多数信誉良好的货币市场账户更有可能失败！

总结:共同基金的品种

股票基金,也称股权基金，这些资金的资产主要通过股票市场投资。他们可能会增长或价值化身，或两者的某种组合（“混合”资金）。

债券基金,这些基金的资产通过债券市场进行投资。你会看到专注于短期、中期和长期债券的债券基金，或者这三种债券的组合。

货币市场基金-这些基金的价格一直维持在1美元/股，实际上是一种漂亮的支票账户，比你在大多数银行找到的利息更高。

混合基金,两种或两种以上基金的组合，一般是股票基金和/或债券基金。如果你理解了这些共同基金的其他类别，那么你就能理解混合基金的概念。

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(下)——>第三部分。选择最佳共同基金

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照片学分

1.“华尔街的迹象”。来源:Ramy Majouji, CC-BY-2.5，来自维基媒体共享2005年10月6日。可以从:https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Wall_Street_Sign.jpg

2.亨利八世。来源:Hans Eworth原画，公共领域(即作者已去世70多年:见第六条i。根据英国版权法)，通过维基共享。大约1520 - 74 ?。e.n.b的衍生艺术原版照片可从:http://commons.wikimedia.org/wiki/File:Henry_VIII_Chatsworth.jpg

3.华尔街的标牌被拍摄成背景光，产生了阴影效果。资料来源:Galaksiafervojo, CC-BY-2.5，维基公共媒体2005年12月9日。可以从:http://commons.wikimedia.org/wiki/File:Wall_St_Sign.JPG

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