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价值投资研究的有用资源

Andrew是一个自学成才的企业主和企业家,他有很多免费的建议(这和你为它付出的钱完全一样!)

有这么多的信息,很难知道在哪里做投资研究。

有这么多的信息,很难知道在哪里做投资研究。

价值投资这可能是最直观的股票购买方式之一,但它确实需要做大量的研究。你对你感兴趣的公司研究得越好,你就越有可能知道何时以远低于该公司每股内在价值的价格购买其股票。

互联网对价值投资研究来说是福也是祸。好消息是,现在的信息比几年前还要多;坏消息是,现在的信息比几年前还要多。能够过滤掉杂音,并被优秀的信息所吸引(例如,策划你自己的投资建议)是游戏的名称,这就是我在本文中为你做的。

研究你可能投资的公司

当我买股票在美国,我通常会先从某个地方获得一个想法(这一点稍后再说),然后对这家公司进行研究,以确定以目前的价格来看它是否适合我。我将从后一个阶段开始:分析。虽然你不必使用和我一样的资料来源,但我强烈建议你在考虑估值时,多看看不同的资料来源或意见。下面列出了一些我个人不可或缺的最喜欢的资源。

晨星

我喜欢晨星因为估值往往非常保守,通常是基于现金流折现,我可以理解如何根据他们提供的信息采取行动。他们对股票采用五星评级系统,让你一眼就能知道,晨星认为这只股票现在是便宜还是贵。

如果你支付会员费(每月30美元左右,如果预付一年的会员费,可以享受折扣),你就可以访问星级评级系统,以及对影响公司估值或运营的近期趋势的全面分析。不管你是否付费,你都可以从这个网站上得到很多好处:你还可以看到每个企业的公司摘要,以及过去几年的一些财务数据。

寻求α

寻求α拥有比晨星公司更广泛的用户基础,在作者中代表了多种投资风格(尽管大多数倾向于价值导向)。我喜欢他们的公司概要,比如晨星的,但SA的评级系统不同。

如果你是高级会员(价格与晨星相当),你可以获得量化评级、Seeking Alpha作者评级和华尔街评级。所有这些都可以提供额外的背景,但对我来说,主要的价值来自于不同的作者团队为每个公司撰写的文章。

你的经纪人

我用Vanguard和Fidelity进行投资,所以我对这些平台有一定的经验。在Vanguard上,我可以输入公司的股票代码,然后看到不同分析师对这只股票的看法、公司摘要和其他近期财务数据(其中很多都已经被我看过的其他地方覆盖了,所以我可能会在这里看看分析师对该股估值的第二意见:是买入、持有还是卖出。Vanguard在这方面做得很好,很容易一目了然,这是另一个小数据点。

期货

在开盘前的早晨(或前一天晚上),我通常会快速浏览一下整个市场的期货。我一眼就能看出标准普尔指数、道琼斯指数和纳斯达克指数是涨是跌。虽然我总是会关注个别公司,但有时我可以很好地知道这一天会是什么样的(这在大流行初期的疯狂波动期间尤其有帮助)。

著名投资者的YouTube频道

除了要分析的网站,我经常会从一个创造了伟大内容的有名望的投资者那里得到第五个、第六个或第七个意见。在这里,你必须非常非常小心,只听那些用自己的钱学习过的真正的投资者的话,不听所有关于市场崩盘的无休止的炒作,不听你的投资组合在短时间内缩水,等等meme股票狂热.这些来源都是经过审查和信任的(至少对我来说是这样),我认为它们在分析和想法阶段都提供了很多价值。

  • 斯文卡林他是一位深度价值投资者,拥有博士学位,曾在彭博社(Bloomberg)工作,在一所大学教授会计学,并在每个视频中宣扬价值投资策略。
  • 斯科特·鲁宾他使用贴现现金流(DCF)来浏览公司的财务报表,根据他的模型来决定股票是买还是卖。
  • 股息的外交官用幽默和职业摔跤趣闻来缓和情绪,让你对股息增长投资感到兴奋;他们投资价值被低估的股息股,这些股票随着时间的推移而增长,强烈倾向于股息高的股票。他们买他们谈论的股票,他们谈论他们买的股票。
  • 学会投资,吉米向你展示了他如何通过评估一个公司的过程,并谈到了他用来评估不同公司的多种方法。他对自己购买和持有的股票以及原因非常透明。
  • Aswath Damadoran绝对的估值大师。阿斯沃斯是这样评价自己的:“我在纽约大学斯特恩商学院(Stern School of Business at New York University)教授企业融资、估值和投资哲学。我打算在这里提供所有这三门课程的在线版本,以及其他与金融相关的视频。”
  • 瑞典投资者提供大量投资书籍的优秀摘要,从一些最伟大的价值投资者的智慧,以及大量额外的伟大信息。
  • 平原百吉饼提供了一些非常好的解释,简化了最初看起来令人生畏的复杂概念。
  • 《经济学人》提供了宏观图像的绝佳视角。

投资的书

阅读或聆听有关股票投资主题的书籍对我的理解至关重要,我很幸运能从一些真正的历史伟人那里学到东西。这里有一些非常好的投资智慧和洞察力的来源。

  • 聪明的投资者本·格雷厄姆:对于价值投资者,这本书不需要介绍,但如果你是这个游戏的新手,这是一本写得非常好的开创性的书(你可以窥探本·格雷厄姆的思想,看看他是如何看待投资的)。这是任何认真的价值投资者必读的一本书。
  • 投资丹妮尔·唐:这是一本激励你投资的好书。它将一些令人生畏的概念分解成更简单的小片段
  • 可怜的查理的年鉴芒格实事求是,并因此而出名(或声名狼藉)。这位巴菲特的得力助手帮助伯克希尔哈撒韦公司成为有史以来最成功的企业之一,而芒格是当今(和过去!)最伟大的思想家之一。
  • 沃伦·巴菲特的基本原则这是从巴菲特致股东的信中提炼出的智慧,这些信是伯克希尔哈撒韦公司的必读年报。
  • 赢得输家的游戏:成功投资的永恒策略这是20世纪最伟大的投资读物之一。
  • 《投资常识小书杰克·博格尔:博格尔创立了先锋集团,并彻底改变了大多数人的投资方式。通过阅读这本开创性的巨著,了解为什么这种方法对如此多的人如此成功,并更好地了解市场。

博客、通讯和备忘录

对我来说,一个主要的教育来源是阅读伟大的投资者说了什么,以及从事金融工作的人在想什么。如果你能每天阅读这些作者的信件、备忘录或博客文章,你就会找到正确的方向。

  • 沃伦·巴菲特致股东的信(年度):巴菲特很可能喜欢教人们投资知识,就像喜欢教人们投资的实际过程一样,在投资策略方面,他是一本很开放的书。把这些都读一遍。认真对待。
  • 霍华德·马克斯的备忘录(一年几次):马克斯绝对是价值投资领域的传奇人物,他是市场运行方式的敏锐观察者。拥有超过50年的投资经验,他的智慧闪耀在对当今市场走势的观察中。
  • 丰富的常识Ben Carlson是一名CFA和机构投资者,Tom强烈推荐他的文章,他的写作风格直接,非常容易消化。
  • Matt Levine的电子邮件通讯(每周几条):马特经常发布大量内容,他将尖锐的幽默与对本周或本月发生的事情的敏锐观察融合在一起。

如何获得灵感

整个投资过程始于一个想法,你必须从某个地方开始。我喜欢追随那些与我想购买的价格区间相当接近但目前还不在这个区间内的公司。这样,如果它们落入我的购买范围,我就准备马上买(尽管有时你可以从今天的打折中获得灵感)。

在看价格之前确定某物的价值总是一个好主意,尽管这并不总是可能的。我的一些想法来自于我在谷歌新闻动态中看到的文章,这通常意味着寻求α一篇关于某只股票的文章(其中个别作者描述了为什么他们认为这只股票值得买或不值得买)。我可能会看到类似的文章市场观察傻瓜式的甚至CNBC不时地。除了看到一篇激起我好奇心并鼓励我深入研究估值的文章之外,有时倒回去也有意义。这通常意味着从晨星公司(Morningstar)的顶级股票或最佳价值开始,有时也会从Seeking Alpha的作者或定量评级的顶级股票开始。无论如何,这只是第一步,想法总是需要审查的。

另一个获得想法的好方法是看看伟大的投资者(或你尊敬的人)正在购买或最近已经购买了什么。但你必须非常小心,记住两件事:第一,投资者可能有一段时间没有报告他们购买了什么,所以公司的性质、股价或其他东西可能会发生变化;其次,你的投资目标可能与购买相关股票的人大相径庭。

尽职调查可以解决这个问题,所以在你有了这个想法之后,一定要研究一下估值(不管它来自哪里)。类似地,我可能会看一段视频,视频中某家公司被标记为极具价值,这将促使我从多个角度研究同一家公司,进行自己的估值。

这个过程

不管你的想法来自哪里,整个过程对我来说都是一样的。我找出目前最吸引人的股票,用谷歌或者寻求α,并开始了解这些公司。在了解了公司的运作方式(是否有护城河,公司生产或销售什么,他们如何赚钱,以及它是否适合我个人和我的投资组合)后,我会进行估值(或从我信任的来源合并几个不同的估值)。

如果有足够的安全边际,我就买那个傻瓜。如果没有,我就等待。希望这些资源能帮助你遵循类似的过程,并鼓励你继续学习投资!

就作者所知,这篇文章是准确和真实的。内容仅供参考或娱乐之用,并不取代商业、金融、法律或技术事务方面的个人顾问或专业意见。

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