如何决定何时投资股市

我从16岁开始投资，已经积累了20多年的独立投资经验。

少买多卖

商业上有句古老的格言说，你需要买得少，卖得多。令人惊讶的是，许多人并不遵守这一原则。一次又一次，你们这些人涌入股价高的股票，只是为了在这些股票开始失去光泽时把钱撤出。

为了在股票上赚钱，你需要在价格低的时候买入。像沃伦·巴菲特这样的著名投资者说过一句话，你需要“在街上血流成河的时候买入”。但你怎么知道什么时候才是买入的好时机呢?这篇文章将描述你可以用来帮助确定购买股票的好时机的技巧。

在本文中，我将使用我持有的一只实际股票的数据。不过，我不会透露这个名字。

市盈率

市盈率(P/E ratio)是指一家公司股票的价格与每股收益的比率。它是衡量一个公司的价值与它的收入的比较。如果一家公司的市盈率很高，这意味着它的股价与实际赚到的钱相比非常高。低市盈率意味着一只股票的股价与它所赚的钱相比较低。低市盈率可能表明这只股票被低估，你可以考虑购买，然而，在评估市盈率时，有几件事你需要考虑。

首先，并非所有的市盈率都是一样的。从历史上看，投资者愿意为快速增长的公司支付更多的钱，而不是更成熟、增长较慢的公司。他们愿意容忍快速增长公司的更高市盈率，因为如果公司保持快速增长，它的市盈率会随着赚更多的钱而收缩。

使用市盈率的一个好方法是将一只股票当前的市盈率与其历史市盈率以及所在行业指数的市盈率进行比较。晨星是一个很好的获取信息的网站。例如，假设你有兴趣购买一只科技股，我们称之为股票t。你可以去晨星网站或其他你选择的网站查看这只股票的市盈率图。在下面的图表中，你会看到股票T的市盈率在历史上徘徊在23左右，但目前是19。

行业指数是一组相似的公司。例如，科技部门由科技公司组成，而医疗保健部门由制药公司、医院和其他医疗保健相关公司组成。由于股票T是一家科技公司，它应该与标准普尔科技指数进行比较。要找到这一点，请到晨星公司(Morningstar)搜索SPDR科技ETF。SPDR etf是一种低成本的etf，它反映了常见指数，并提供了一种快速简便的方法来检查一个行业。当你看SPDR科技ETF的市盈率时，你会发现它是18，略低于股票T。根据市盈率，股票T似乎被略微高估了，因此投资者可能希望等到价格更低时再购买。

股票T的历史市盈率

什么是行业指数?

行业指数是代表特定行业的一组股票。例如，金融指数由银行和保险公司组成，而医疗保健指数由制药商和医院组成。德赢vwin000下表总结了一些最常见的索引。

并非所有部门都是平等的。例如，标准普尔科技指数的市盈率为18倍，而标准普尔制药指数的市盈率为12倍。虽然12比18低，但要记住，投资者愿意容忍快速增长公司的更高市盈率。科技公司往往比历史更悠久、规模更大的制药公司增长更快。

一个找到所有索引的好网站CNBC．下面是该网站的屏幕截图。此外，SPDR etf是查看行业指数金融统计数据的好方法。在指数列表屏幕截图的正下方是SPDR科技板块ETF的屏幕截图。请注意组成该ETF的公司列表。

市场指数

在SPDR科技板块ETF的持股情况

评估公司的竞争优势

决定什么时候买股票包括看数字和看业务本身。例如，在评估是否购买T股票时，我看了该公司的竞争优势。这家公司是一家芯片制造商，专门生产将模拟信号转换为数字信号的芯片。这是亚马逊Alexa等设备用来将人的声音转换为命令的技术。此外，股票T专注于生产用于汽车的模拟芯片，这是该公司业务增长迅速的一部分。他们是这一地区的市场领导者。模拟芯片领域的进入门槛也很高，因此出现竞争对手的可能性很低。

查找研究意见

有许多网站提供股票研究意见。我的投资顾问公司提供详细的股票分析报告。他们将股票评级为买入、持有或卖出，并解释他们的观点的原因。如果你通过咨询公司进行投资，你将有机会获得许多专家的意见和分析。另一个很好的意见来源是晨星公司。它在水平尺度上列出了它对股票价值的评估。一眼就能告诉你分析师是否认为这只股票被低估了，以及被低估的程度。晨星还提供了目标价和详细的股票分析。晨星公司关于股票T的实际报告如下所示。它将其列为处于合理估值和低估之间的边界。

把它们放在一起

决定何时投资股市可能是一个令人难以承受的经历。虽然他们没有解决所有的因素，但本文所描述的原则提供了一个坚实的框架，以确定股票是否被低估。总之，如果你有一只股票正在考虑购买，我建议:

1. 检查其当前的市盈率，并评估它是否高于该股票的历史市盈率和所在行业的市盈率。
2. 评估该公司在其经营的业务中是否具有竞争优势。
3. 听取专业分析师的股票研究意见。

据作者所知，这篇文章是准确和真实的。内容仅供参考或娱乐之用，并不替代商业、金融、法律或技术事务方面的个人建议或专业建议。

评论

莉斯韦斯特伍德2018年12月11日，英国:

谢谢你的提示。

乔治·约翰逊(作者)2018年12月10日，德克萨斯州圣安东尼奥:

如果你担心买得太高，一个好主意就是用平均成本法。在美元平均成本中，你每个月投资一小笔钱。你经历了高点和低点，但随着时间的推移，这种策略已经被证明可以长期赚钱。

莉斯韦斯特伍德2018年12月10日，英国:

我的问题在于判断股市何时已经触底。

乔治·约翰逊(作者)2018年12月9日，德克萨斯州圣安东尼奥:

当经济衰退来临的时候，在股市投资有很大的机会。在2008年至2008年的大衰退期间，美国标准普尔500指数下跌超过50%，英国富时指数下跌超过60%。标准普尔500指数上涨了两倍多，富时指数上涨了50%以上。

莉斯韦斯特伍德2018年12月9日，英国:

当我还是个孩子的时候，我喜欢玩股票游戏。成年后，我更不愿意把钱投入股市。你对应对经济衰退有什么建议?