如何在股市上不赔钱

安德鲁是一个自学成才的企业主和企业家，他有很多免费的建议（你花多少钱就值多少）。

自从冠状病毒大流行以来，开始购买股票的人比历史上任何时候都多。这意味着市场上有大量资金在流动，在今天的股市格局中，有很多新的想法在争夺空间。

在一个安全、可靠的回报似乎越来越难找到的世界里，有这么多的新资金在追逐收益率，你怎么能投资并保持你的资金安全呢？答案可能会让你大吃一惊，这与没有做一些难以置信的蠢事有很大关系。

查理·芒格谈成功

伯克希尔哈撒韦公司副董事长查理·芒格在每个价值投资者心中都有着特殊的地位。在开始了他难以置信的成功投资生涯之后，芒格成为了推动巴菲特远离金融危机的工具雪茄烟蒂投资风格（通过这种投资，巴菲特发现了那些廉价的公司，这些公司有着“最后一口”的收入和荒谬的高安全边际）以及投资于以公平价格销售的高质量公司。

然而，如果你问查理为什么伯克希尔在过去60年里取得了成功，他可能会指出一些你第一次听到时可能会感到惊讶的事情：“他们很小心，没有做任何非常愚蠢的事情。”这个回答一开始可能会显得厚颜无耻，但芒格的意思是，避免做傻事一直是巴菲特-芒格合伙公司的口头禅，其结果令人震惊，近60年的年回报率为20%。

巴菲特经常开玩笑说查理对一个投资想法说了多少次“不”，称他为“可恶的无名小卒”。他还经常用他的话提醒我们致股东的信函在棒球比赛中，如果你已经有两次击球，你必须在球场上挥杆，在投资中没有所谓的击球。这意味着你不必投资于任何你觉得不可思议的东西。

解决不利因素

当我在指数基金多年平均美元成本之后，于2020年初第一次潜入个股市场时，我不知道自己正步入市场历史上波动性最大的一年。对我来说幸运的是，我有一位导师，汤姆，他帮助我引导我个人对外面发生的事情的理解，我很快就通过火灾试验学会了风险管理。

一开始，我基本上是在对某个特定结果进行反向押注，比如看嘉年华在大流行之初下跌的速度。然而，仅仅是逆反主义只会让你走这么远。我需要做的是将芒格的第一条规则（不要做任何难以置信的蠢事）应用到购买股票上，并在汤姆指导我如何理解多元化和风险管理的过程中倾听他的意见。

我没有选择大流行的赢家，而是开始考虑那些无论怎样都会表现良好的股票。如果一个特定的结果发生了，我可能会做得更好，但如果结果从来没有实现，我仍然会很好。换句话说，照顾好下行，上行就会照顾好自己.

实数例子

这种对风险规避的偏见有一个惊人的好处，那就是成为你在较长时间内获得持续良好回报的最佳方式。

让我们来看一个非常简单的例子，我们有两年的时间跨度，一年是熊市，而二年是熊市。想象一下，一个激进的投资者，我们叫她Aggro Addie，她第一年在市场上以1万美元起家，然后在市场上有一个辉煌的一年，发现惊人的购买和达到70%的回报率。

第二年开始投资1.7万美元，阿格罗·艾迪的这一年并不那么惊人。扇区改变了，我们的英雄有损失。对她来说幸运的是，这还远远没有接近70%的数字；她的投资组合下降了40%，第二年后她只剩下10200美元。

与此同时，另一种类型的投资者让我们称她为稳定的斯特拉投入10000美元工作。斯特拉并不追求回报，她也不在乎每年都能跑赢大盘，也不在乎在任何特定时期都能创造出创纪录的数字。相反，她专注于确保自己不赔钱。

斯特拉在第一年投资，获得了稳定（但枯燥）的20%回报，赚了12000美元。虽然看着她的朋友艾迪跑赢她5000美元很痛苦，但第二年到了，市场情绪变得有些消极，所以斯特拉的回报降到了零，剩下12000美元。在经历了一个牛年和一个熊年之后，我们稳定的投资者已经超过了她的竞争对手18%，而且这个数字在再过几年后变得更加引人注目。

巴菲特的两大投资规则

沃伦•巴菲特（warrenbuffett）的两大投资法则是一样的，这是有原因的-不要赔钱. 这是因为这是最好的方式，以确保最高回报随着时间的推移。允许你的钱不投资似乎也能最大限度地减少灾难性的损失，但随着时间的推移，如果你不投资，你几乎肯定会赔钱，因为通货膨胀会使一堆现金的价值降低，从而吞噬掉一定比例的现金。

既然你需要在市场中保护自己不受资金损失的影响，那么作为个人投资者，专注于防止巨额损失是你最好的策略。小心投资，不要追逐回报，也不要觉得有义务在你不喜欢的任何一个投球上摇摆。随着时间的推移，如果你能下定决心不遭受任何重大损失，你的投资组合可能会比其他大多数投资组合表现更好。投资愉快！

据作者所知，这篇文章准确无误。内容仅用于信息或娱乐目的，不能替代商业、金融、法律或技术事务中的个人顾问或专业建议。

©2021安德鲁·史密斯